地政学的リスクが市場の嗜好を抑制 欧州株式市場は取引開始時に下落 エネルギー株は逆行して上昇

• 地政学的な状況の悪化を受け、米軍はイランの80以上の目標に攻撃を仕掛け、石油輸出の免除を撤回しました。これにより、ブレント原油価格は1バレル76ドル以上に戻り、地政学的リスクプレミアムが上昇し、市場全体のリスク選好を抑制しました。
• 欧州ストックス600指数は取引開始時に0.62%下落し、主要国の株価指数の多くは0.49%から0.95%の範囲で下落しました。セクター間の分化が顕著で、原油高に支えられたエネルギー株が逆行高となり、自動車や航空などの高エネルギー消費産業は大きな圧力を受けました。
• 市場は間もなく発表される連邦公開市場委員会の6月会議の議事録に注目しています。新任の議長ワシューのタカ派的な政策発言は、高インフレの背景下での引き締め期待を強化し、トレーダーに将来の金融政策の選択肢を再評価させました。

地政学的状況の悪化がエネルギーセクターを逆行高に

米軍がイランに新たな攻撃を仕掛け、石油販売の免除を取り消したことで、ブレント原油価格は1バレル76ドルの壁を突破しました。この影響で、欧州のエネルギー株指数は取引開始時に1.76%急騰し、防御的な避難セクターへの資金流入が顕著でした。ノルウェーの国営石油会社の株価は3.10%上昇し、Varエネルギーグループは2.94%上昇しました。原油供給側の地政学的リスクプレミアムが再び上昇し、商品市場の強気再評価を直接引き起こし、短期的にエネルギーセクターを支える主要な動力となりました。

リスク選好の悪化が高エネルギー消費と循環型セクターを圧迫

原油価格の上昇によるインフレ回復期待により、欧州の主要株価指数は軒並み下落し、ストックス600指数は取引開始時に0.62%下落しました。高エネルギー消費とサプライチェーンに敏感な産業が下落を主導し、自動車および関連小売部品指数は1.40%下落、ドイツのルフトハンザ航空の株価は4.59%急落し、ピレリは2.60%下落しました。市場全体のリスク選好は著しく抑制され、資金は循環型製造業および選択的消費セクターから流出し、企業の将来の生産コスト上昇と利益圧迫に対する投資家の一般的な懸念を浮き彫りにしました。

防衛テーマの加熱と欧州資本配置の再均衡

NATOサミット期間中、欧州の防衛問題が資金の継続的な注目を集め、英国、フランス、ドイツの3カ国は500億ドル規模の長距離兵器開発計画を開始しました。バークレイズ銀行のストラテジストは、大盤が短期的に圧力を受けるものの、利益上昇サイクルが欧州と米国の業績および資産配置の差を縮小し続けると指摘しています。防衛予算の拡大期待は、関連する産業および防衛セクターに長期的な評価再評価の支えを提供するだけでなく、マクロレベルで欧州内部の資金の構造的再配置を導いています。

連邦公開市場委員会の議事録発表前夜の市場引き締め期待の強化

市場のトレーダーは、間もなく発表される連邦公開市場委員会の6月会議の議事録を慎重に待っています。新任の議長ワシューが最近の会議で政策声明を短縮し、強硬な立場を示したため、市場はこの議事録が高インフレ下での引き締め路線をさらに強化すると広く予想しています。この政策期待の変化は、債券市場と外国為替市場のボラティリティを上昇させ、投資家は将来の金融政策が予想以上に引き締められることによる株式資産評価への継続的な衝撃を防ぐために、より多くの現金ポジションを保持する傾向があります。