ベイセント、改革の決意を再確認 銀行規制システムの問題を反省
金融規制をテーマにした会議の開会式で、米国財務長官ベイセントは再び高調に表明し、現行の銀行規制システムに対する体系的な革新を呼びかけました。彼は、現行の規制枠組みが複雑で非効率的であり、一部のルールは現市場構造と経済発展のニーズに適合していないと述べました。
ベイセントは特に、アメリカの金融規制が「反応型政策の蓄積」として表れることが多く、複数の制度が重複し、操作効率が低下し、銀行の貸出能力が制限されていると指摘しました。
資本要件構造に焦点を当て、「二重メカニズム」の廃止を目指す
ベイセントが今回批判する重点の一つは、2023年に提案されたが未だ実施されていない「二重資本要求構造」です。この構造は銀行に対し、二つのリスク資本評価システムの中でより厳しい方を採用することを求めており、間接的に銀行の資本準備水準を引き上げるものです。
彼は、この提案が実際のリスク考慮に基づいておらず、「人為的に高い資本基準を設定する」ことの産物であると指摘しました。彼は、このようなやり方が中大型銀行の資金使用効率を縛ることになり、「近代金融規制」の全体方針に背いていると考えています。
金融システムの近代化：一律化を避け、選択メカニズムを奨励する
政策の柔軟性を高めるため、ベイセントは「選択退出メカニズム」を導入することを提案し、新たな資本規則でカバーされていない一部の銀行が自発的に参加して規制の柔軟性を享受できるようにすることを提案しました。彼は、こうした構造が合理的に資本を解放し、銀行システム内の資金過剰を削減し、特に中小のコミュニティ銀行にとっては重要な緩和手段になると考えています。
彼は「合理化は規制の弱体化ではなく、規制をより精密で適正化することだ」と強調しました。
財務省は調整役を強化し、改革を連携して推進することを呼びかける
今回の発言で、ベイセントは財務省が金融規制分野でより強力な主導的役割を果たすことを明確にしました。彼は規制の断片化の現象を批判し、一部の規制機関が「部門主義が顕著」であり、改革の合意形成を妨げていると述べました。
「財務省は観察者に留まるべきではなく、改革の発起者と調整者になるべきだ」と強調し、規制機関間でより密接な政策協調メカニズムを推進することを約束しました。
イノベーションと安定の両立を推進し、政策目標は実用主義に転換
ベイセントは、規制改革を推進する一方で、アメリカが金融の安全性と消費者保護を維持し続けると指摘しました。彼は、規制枠組みはシステム的な安定性を確保しつつ、イノベーションの機会と経済成長の可能性を解放すべきであると述べました。
彼はシリコンバレー銀行事件を引き合いに出し、極端なリスク下でもシステムの防火壁を維持する必要があると述べました。しかし、彼は「喉元に刺さった骨を恐れて食べ物を制限する」ことはすべきでなく、過度に厳しいルールを定めることで金融機関が実体経済にサービスを提供する能力を抑制すべきではないとしています。
ワシントンの金融改革に再び波紋 政策の方向性が注目される
ベイセントの発言は、トランプ政権が金融分野で「繁雑化解除」を推進する政策のシグナルを放出し、将来の銀行資本規制政策がより柔軟で実用的な方向に転換する可能性を示唆しています。
現在、市場はこうした調整に対して賛否両論を抱いています。一方で、銀行業界は規制負担の軽減を歓迎していますが、他方で一部の分析家は過度に緩和が金融リスクの蓄積を引き起こすのではないかと懸念しています。財務省と連邦準備制度が「安定」と「活力」の関係をどのようにバランスさせるかが今後の市場の注目の的となるでしょう。
