水曜日、一部の中国のチップ製造および「国産代替」と関連する銘柄が強くなりました。香港株式市場では、中芯国際と華虹半導体が上昇を記録しました。中国本土の株式市場では、Nvidiaの潜在的な代替案と見なされる関連メーカーもそれに続いて上昇しました。
ニュース：H200の購入、「必要に応じた」承認へ
当局の方針が一連の供給チェーンおよび政策レベルの報道から影響を受けたことが、板全体の強さを引き起こしました。メディアは内部の情報筋から聞いたとして、中国の当局が一部の国内テクノロジー企業に、Nvidia H200の調達に対し、特殊な条件下でのみ承認されることを示唆する方針を伝えたと報じました。この場合、大学の研究やR&Dラボなどのシーンで使用される場合が対象となるとし、その指針の表現は比較的曖昧とされています。
別の視点：米国の制限付き許可、市場は変数の積み重なりを解釈
この報道は、米国側が最近、中国へのH200輸出を条件付きで許可し、多くの規制要件を守る必要があると強調した別の動きよりも注目されました。市場はそれにより、「国外の輸出政策の緩和」と「国内での調達承認の厳化」が共存する可能性に注目を移し、それに関連する銘柄が取引の活発化を見せました。
背景：自給自足の物語が加速、AIと半導体の感情が再燃
よりマクロな観点から見ると、報道は一般に中国がAI産業チェーンの自給自足の推進を強化していると見ています。チップ製造は重要な要素とされています。しかし同時に、業界は完全な自給自足にはまだ差があると認識しています。最近、中国のテクノロジー株全体は比較的強いパフォーマンスを示し、一部の「AIコンセプト」の会社が上場後に市場反応を引き起こしてリスク嗜好が回復し、関連セクターへの資金注目度をさらに強化しました。
