火曜日にNVIDIAが発表した8-K文書によれば、アメリカ政府は中国市場への最先端チップの販売に際し、アメリカ政府からの輸出ライセンスを取得する必要があると通知しました。この政策により、第1四半期には55億ドルの追加コストが見込まれています。このトランプ政権の新たな方針はNVIDIAだけでなく、もう一つの半導体大手AMDにも大きな財政的圧力をもたらしています。AMDは水曜日、新たな制限により、最大8億ドルの費用計上が見込まれると発表しました。これらの費用は在庫や購入コミットメント、引当金に関連しており、NVIDIAが挙げた費用項目に一致しています。
アメリカ商務省の報道官もホワイトハウスが新たなチップ輸出許可要件を発表することを確認しました。これにはNVIDIAのH20チップやAMDのMI308をはじめとする多くの先進的なチップが含まれます。中国はAMDにとって第2の市場であり、昨年は62億ドル以上の売上を占め、総売上の24%以上を占めていました。そのため、新たな輸出制限はAMDにとって非常に深刻な影響を与えています。
さらに、インテルも一部の先進的なAIプロセッサの対中販売についてアメリカ政府からの許可を得るように通知しています。対象製品にはGaudiシリーズが含まれます。AMDはアメリカ政府の輸出ライセンスを申請する意向を表明していますが、その取得は保証されていません。
これらの制限措置によって、水曜日のアメリカ株式市場ではチップ株が全面的に下落しました。AMDとASMLは7%以上下落し、NVIDIAは6%以上、TSMCとインテルもそれぞれ3%以上の下落を記録しました。フィラデルフィア半導体指数は全体で4.1%下落しました。
トランプ政権の貿易政策の変化は半導体産業の見通しを一層複雑にしており、特にNVIDIAやAMDといった大手は経営状況により大きな不確実性を抱えています。チップ装置の製造メーカーASMLも、アメリカ政府の関税政策が世界的なチップ需要に影響を与え、人工知能分野の成長を抑制する可能性があると警告しています。
こうした政策の変化は、特にトランプ政権の影響下で、企業や投資家がより大きな不確実性に直面しなければならない中で、テクノロジーや半導体業界にさらに複雑な地政学的リスクをもたらしています。
