MetaのAIアシスタント「Muse」は公開から1週間でアプリストアのランキング首位に立ち、北米でのダウンロード数は1,000万回を超えた。最先端モデル群「Muse Wonder」の開発も進むが、AI事業の計算コストは大きく、収益化はこれからだ。第3四半期決算が好調でMuseの利用も伸びたにもかかわらず、株価は翌日に7％下落した。投資家の間では、数千億ドル規模に及ぶ将来の支出計画に対する懸念が残っている。
マーク・ザッカーバーグCEOは最近のポッドキャストで、昨年末、29歳のAI責任者アレクサンドル・ワン氏に「これが成功すると本当に思うか」と尋ねたことを振り返った。ザッカーバーグ氏は現在、Museの反響は予想を上回ったと話す。一方、AIへの投資を継続的な収入につなげられるかが、戦略の成否を左右する。
Museの利用は拡大、収益化は道半ば
MetaがMuseを公開してからわずか1週間で、アプリはアプリストアのランキング首位に浮上。その後、北米での累計ダウンロード数は1,000万回を超えた。Metaのチームは、OpenAIの競合製品より先にMuseを投入できるとは想定していなかったという。OpenAIの「Dots」はMuseの公開から3週間後に登場した。
ただし、利用者の増加が利益に直結するわけではない。Museは高い計算コストを背景に、現時点では資金を消費している。経営陣は将来的に、利用者がMuseを通じて買い物をしたり、MetaのAI機能を活用してVRヘッドセットを購入したりすることで、AIやハードウェアへの投資を収入につなげる構想を描く。こうした事業モデルはまだ検証段階にある。
Metaは「Muse Wonder」と呼ぶ最先端モデル群の開発にも、計算資源と人材を大規模に投じている。OpenAIやAnthropicなどのモデルとの競争を見据えた取り組みだ。ザッカーバーグ氏は第3四半期決算の電話会議で、AIとハードウェアへの投資が最終的に収入を生むことに楽観的な見方を示した。一方、投資家は支出の規模と回収までの期間を見極めようとしている。
Aptus Capital Advisorsのポートフォリオマネジャー、デービッド・ワグナー氏は、投資負担は大きく、ザッカーバーグ氏は市場の見方を主導しているものの、投資収益はまだ証明されていないと指摘する。Metaの第2四半期売上高の約98％は従来型の広告事業によるもので、AIが主要な収益源になるには至っていない。
AI重視への転換で人員配置と組織を再編
MetaのAI開発は、大規模な組織変更と並行して進んでいる。同社は3月に人員削減を始め、5月には従業員の約10％に当たる規模の追加削減を実施した。さらに、AIを軸とする技術・製品チームの再編で7,000人の配置を変更。一部のエンジニアは一時、個人貢献者の職務に移ったが、9月にはその一部に管理職へ戻るよう求めた。
社内の士気も影響を受けた。従業員からは経営手法や組織変更への不満が出ており、4月に始まったキーボード入力の追跡プロジェクトも懸念を招いた。最高技術責任者（CTO）のアンドリュー・“ボズ”・ボズワース氏は6月の社内会議で、従業員の士気は過去20年で最も低いとは言えないものの、低水準に近いとの見方を示した。
再編のさなか、ザッカーバーグ氏とワン氏は近い場所にオフィスを構えた。2人は昨年から人材採用を強化し、トップ研究者に数億ドル相当の報酬を提示してきた。GitHubの元CEO、ナット・フリードマン氏ら主要幹部にも、担当するAIプロジェクトを進めるための大きな裁量が与えられた。小規模チームで試行錯誤し、組織を継続的に見直す方針のもと、MuseとMuse Wonderが投入された。
ザッカーバーグ氏の支配権と訴訟リスク
Metaは最近、ザッカーバーグ氏の経営支配を維持するための措置も講じた。会社の提出書類によると、9月の夕食会で同氏は、カリフォルニア州で提案されている富裕層向け課税への対応として、パロアルトの自宅を売却する可能性を取締役に伝えた。一部の取締役はその後、予定より早く退席した。4日後、特別委員会は、課税が成立した場合にザッカーバーグ氏へ200億ドルの「即時流動性」を提供しつつ、Metaへの支配権を損なわない仕組みを提案した。Metaは新たなAI関連の資金調達でも、同氏の支配権が希薄化しないようにする方針だ。
同社は、株主価値の大幅な向上は、ザッカーバーグ氏のリーダーシップやビジョン、経営手腕に大きく支えられてきたと説明している。この提案は、取締役会が同氏の長期的な役割を重視していることを示すとともに、個人の税務上の事情と会社の支配構造を結びつけるものでもある。
法的な問題も続いている。今年初め、ザッカーバーグ氏はMetaのプラットフォームが若者の精神的健康を損なったとする大型訴訟で証言した。陪審はMetaに過失があったと認定し、同社は上訴している。複数の州、ワシントンD.C.、米国の属領の司法長官が起こした別の訴訟は8月に和解した。Metaは、1日の利用時間制限や夜間の通知停止など、アプリ機能を変更することを約束した。
今週、ニューメキシコ州で争われたケンブリッジ・アナリティカ事件をめぐる訴訟では、陪審がMetaに250億ドルの支払いを命じた。同社は上訴する方針だ。訴訟費用や潜在的な賠償責任に加え、AI投資の規模と事業化の進み具合が、今後も市場の評価を左右する。Museのダウンロード実績は成長への新たな材料となったが、収入への貢献と巨額投資の回収は、今後の実績で示す必要がある。