Visaがスマートコントラクトを活用した新たな決済資金調達モデルを開始
Visaはクレジットカード決済時の資金決済遅延を埋めるため、ブロックチェーン上の信用融資モデルを発表した。このプログラムはCredit Coopプロトコルを活用し、安定コインを基軸とした循環信用枠を提供している。これにより、クレジットカード事業者が毎日の決済業務に必要な資金を即座に調達可能とし、スマートコントラクトが資金の流れと返済の自動管理を担う。
クレジットカード決済の時間差が資金ニーズを生む
従来のクレジットカード決済ではカード会社がVisaへ先行して資金を支払う一方、顧客からの代金回収は遅れるため、加盟店に短期的な資金不足が生じやすい。この課題に対し、Visaは安定コイン連動型のクレジットカードプロジェクトが拡大し、決済量も大幅に増加していることを指摘。2026年度第2四半期時点でVisaプラットフォーム上の安定コインクレジットカードプロジェクトは160件超、前年度比約200%の決済増となり、安定コイン決済の年間規模は200億ドルを超える。
Visaのブロックチェーン融資モデルでは、Credit Coopの安定コイン循環信用枠から必要額を引き出し資金決済に充てる。融資資金は一時的にVisaの決済口座に送られ、その後Credit Coopのスマートコントラクト「Spigot」が加盟店の受取代金回収を自動的に管理する。この方法によって受取債権が担保化され、通常のDeFiで求められる過剰担保の要件が不要となっている。
25億ドル超の融資実績とリスク管理
Visaの発表によれば、2023年以降Credit Coopを活用したオンチェーン決済融資の累計は25億ドル超で、違約は発生していない。融資参加者拡大により資金コストも平均で約30%低減しているという。なお、この25億ドルは決済用の資金回転総額であり、単一時点の未返済元本額やクレジットカード全取引額、Visaの収益とは異なる。具体的な金利水準や損失負担ルールは現時点で公開されていない。
パートナー企業には中東の暗号通貨決済会社Rainが含まれ、2023年8月以降で約20億ドル規模の決済融資を利用。借入と返済を含むオンチェーン取引は9000回超に達する。さらに米国のカードスタートアップKartaの事例も紹介され、この融資活用が従来型金融機関からの資金導入を円滑にしている。
スマートコントラクトによる資金透明性と法的枠組みの不明瞭さ
Credit Coopプロトコルはマルチレンダー対応で返済優先順位も自動化し、全ての資金移動をブロックチェーン上に記録するため、資金の流れが追跡可能となっている。一方で、仲裁者や管理者の存在によりリスクコントロールが担保されている。レンダーの詳細な構成や融資枠内訳、損失分担メカニズムは非公開で、法的契約や担保責任範囲といった点の公開もまだない。
Visaの取り組みは伝統的なクレジットカード決済資金調達をブロックチェーン技術と融合し、融資および返済のプロセスをオンチェーンで検証可能にした。さらに、Visaの非公開決済データをリスク評価に組み込みつつ、金融基盤インフラの革新でライセンスを持つ大手決済企業の役割強化を図っている。