ロイターによると、1月28日、中国がNvidiaのH200 AIチップの初回輸入を許可したと報じられています。これは国内のAI算力需要を満たしつつ、国内半導体の発展を推進するというより現実的な政策の方向転換と見られています。
許可されたのはどこか：規模と行方がより明確に
報道によると、許可が下りた主要な購入者は三大インターネット企業であるバイトダンス、アリババ、テンセントであり、合計で40万枚以上のH200を購入することが認められたとのことです。その他の企業は次のバッチの許可を待っています。
注目すべきは、この許可がNvidiaのCEOであるジェンスン・フアンの中国訪問日程と時期が一致していることです。市場はこれを「実際の許可」のより明確なシグナルと解釈しています。
なぜ今許可されたのか：「通関不可」からの政策転換
これ以前は、H200が中国市場に入れるかどうかは不確実でした。ロイターは以前、H200の輸入を許可しないようにカスタムアジェントに指示があったと報じ、外部の人間には一時的な措置か正式な制限だったのか判断が付きにくかったとしています。
もう一つの重要な背景は、アメリカ側の政策変更です。ロイターが1月中旬に報じたところによれば、アメリカはH200の対中販売を公式に許可しましたが、第三者によるテストの確認、輸出比率の上限などの条件を設け、 中国側の顧客が安全手続きを証明し、軍事用途に使用しないことを求めています。
なぜH200はより敏感なのか：性能ギャップと需要の欠如
H200はNvidiaの「2番目に強力な」AIチップとしてロイターにより称されています。その性能は、中国で販売されているH20のおよそ6倍ですが、中国国内のメーカーの製品はH20のレベルに近づいている一方、H200にはまだ明らかなギャップがあります。
需要側も急速に高まっています。ロイターは中国のテクノロジー企業によるH200の注文量が200万枚を超え、Nvidiaの供給可能な在庫を大きく超えていると伝えています。これにより、初回の許可が下りた後も、「誰が得られるのか、どのくらい得られるのか、どの基準で」市場の注目点となるでしょう。
今後の焦点：承認のペースと「国産枠」可能性
ロイターはまた、関連部門が「一定割合の国産チップ購入」を高級チップの海外輸入許可の条件の一つとして検討していると述べています。この仕組みが実現した場合、企業はデータセンターの拡張と算力の購入において「輸入+国産」という組み合わせ戦略を形成するかもしれません。
株価に関しては、英为财情のページによると、関連報道の発表時にNvidiaの株価は当日約1.10%上昇しました。
