- • ホルムズ海峡で立ち往生していた非イラン籍商船の少なくとも4分の1が脱出に成功し、米軍が航行業者に重要な航行アドバイスを提供したことで、紛争勃発後に一時停止していた航運会社の一部がこの地域での通行を徐々に再開しています。
- • アメリカとイランの間で60日間の停戦延長と核計画再開に関する交渉が合意に近づいており、ホワイトハウスの戦略会議が最終決定を下していないにもかかわらず、重要な航路の再開に対する市場の楽観的な期待が著しく高まっています。
- • 世界のタンカー運賃は現在、数十年来の歴史的高水準にあり、地政学的合意が最終的に確立され船主が全面的に航路に復帰することになれば、短期的に原油輸送市場は在庫補充需要による運賃の激しい変動を迎える可能性があります。
米軍の安全アドバイスが商船の脱出を促進
航運市場の関係者によると、アメリカ中央司令部（CENTCOM）が商業航運企業に具体的な航行アドバイスを提供したことで、今週、ホルムズ海峡を脱出する商船が増加しています。米軍の報道官は直接的な海上護衛を提供していないが、航行安全のコミュニケーションを継続していると明言しました。データによれば、この紛争が勃発して以来、立ち往生していた非イラン籍船舶の少なくとも4分の1が脱出に成功し、以前に停止していた航運会社の一部が再びペルシャ湾に船を派遣しています。また、一部の船舶が航行中に自動識別システム（AIS）の衛星信号をオフにしているため、実際の通行数は従来のデータよりも過小評価されている可能性があります。
エネルギー大手は地政学的リスクに慎重な姿勢を維持
中東地域内ではサウジアラムコ（ARMCO:SR）を含む国営石油会社が次々と海峡を通過する船舶を派遣し、カタールも液化天然ガス（LNG）の輸出を控えめに続けていますが、国際的なエネルギー大手は依然として慎重な姿勢を保っています。シェブロン（CVX:US）のCEO、マイク・ワース（Mike Wirth）は最近、船舶が攻撃を受けたことを確認しました。トタルエナジーズ（TTE:FP）のCEO、パトリック・プヤネ（Patrick Pouyanné）は、持続的な平和の明確なシグナルが見られるまで、同社の船舶をペルシャ湾に戻すことを考慮しないと述べています。多くの船主は、正式な合意の詳細が発表されるまで、市場の不確実性が依然として高いと認めています。
停戦協定交渉の進展が航路の見通しを左右
現在、世界市場の核心的な焦点は、アメリカとイランが合意に近づいている潜在的な協定に集中しています。内容には、現行の停戦を60日間延長し、核計画に関する交渉を行うことが含まれています。この協定は、アメリカのトランプ大統領の承認を得る必要があります。トランプ大統領はホワイトハウスで戦略会議を開き、最終案を検討しましたが、知識のある官員によれば、会議は最終決定を下すことができませんでした。平和協定が実現すれば、海峡航運の全面的な回復を助け、大宗商品流動性のボトルネックを緩和するでしょう。交渉が行き詰まった場合、地政学的リスクプレミアムと市場価格設定が全面的に再評価される可能性があります。
在庫補充需要がタンカー運賃の高水準を支える可能性
現在、世界のタンカー運賃は歴史的な高水準にあります。キャピタルタンカーズ（Capital Tankers）のCEO、ジェラシモス・カロギラトス（Gerasimos Kalogiratos）は今週の説明会で、海峡が再開されれば、市場は短期的に世界的な在庫補充需要によってほぼ狂熱的な活発な段階に入ると述べました。彼は、長期的な状況が安定しリスクプレミアムが低下したとしても、世界各国が紛争によって消耗した原油在庫を補充する必要があるため、タンカー運賃は今後の段階でも高水準を維持する可能性があると考えています。
