イスラエル ミグダルハエメク - Tower Semiconductor（ナスダック：TSEM）は、2025年第4四半期の業績発表後、株価が取引前に顕著に上昇しました。会社は「収益の新記録+利益予想超過」のコンビネーションを見せ、AIデータセンター関連のシリコンフォトニクス（SiPho）の拡張計画をさらに強化し、市場の注目点となりました。
業績ハイライト：売上高と利益が共に予想を上回る
Towerは、第4四半期の売上高が4億4,020万ドルに達し、市場のコンセンサス予想の約4億3,420万ドルを上回ったと発表しました。調整後の1株当たり利益は0.78ドルで、予想の0.69ドルをも上回りました。年間を通じて、2025年の収入は約15億7,000万ドルで、2024年の14億4,000万ドルから上昇を続けています。
拡張加速：2億7,000万ドルを追加投資、シリコンフォトニクスの生産能力目標を「2026年末までに5倍に」
成長のシナリオにおいて、Towerはシリコンフォトニクスへの焦点を維持しています。会社は、SiPhoの生産能力とキャパシティに追加で2億7,000万ドルを投資し、関連する累計投資を約9億2,000万ドルにしました。目標は、2026年末にSiPhoウェーハの開始/出荷能力を2025年第4四半期の月次レベルの5倍以上に引き上げることです。
指針と受注の透明性：Q1の展望は堅実、一部の生産能力は「予約済み」
2026年第1四半期の見通しについて、Towerは売上高を約4億1,200万ドル（±5%）と予測し、前年比約15%の成長見込みを示しました。会社はまた、拡張後の生産能力の70%以上が顧客の前払いなどを通じて予約または処理中で、予約期間は2028年まで延びていると明らかにしました。
変動要因の指摘：インテルとの300mm協力契約に変更、プロセスは日本のFab7へ移管
しかし、好調な財務報告の背後に不確定要素もあります。Towerは、インテルが両社間で2023年9月に締結した300mmウエハー製造契約について「履行しない」意向を示しており、現在調停手続きに入っています。これまでに移行した、または移行中の関連顧客のプロセスは、サポートを受けるために日本にあるFab7へ再導入されます。
