- 아시아 태평양 증시는 장중 고점을 기록한 뒤 크게 조정돼 니케이 225 지수(NKY:IND)가 장중에 60,000포인트를 돌파해 60,013.98포인트를 기록했으나 이후 압박을 받아 0.75% 하락 마감했습니다. 항셍 테크 지수(HSTECH:IND)는 1% 이상 하락했습니다. 자금이 안전자산과 상류자원으로 이동하는 추세가 뚜렷합니다.
- 브렌트 유가(CO1:COM)는 연속 4일 상승하며 배럴당 100달러를 재돌파했습니다. 로이터(Reuters)는 미군이 아시아 해역에서 200만 배럴이 넘는 이란유를 실은 유조선을 최소 3척 저지했으며, 호르무즈 해협의 물류 차단이 현물 시장의 공급 측면 프리미엄을 가중시켰다고 지적했습니다.
- 미국 에너지정보청(EIA)의 최신 보고서에 따르면, 미국의 주요 제품유 재고가 전반적으로 감소했으며, 원유 및 연료 수출이 사상 최고치를 기록했습니다. 세계 에너지 공급망이 북미로 가속 기울고 있으며, 페르시아만 지역의 공급 중단 위험 및 휴전 협상 교착 상태를 완충하기 위한 조치를 취하고 있습니다.
지정학적 사건이 주도하는 가격 재평가
현재 원유 시장의 가격 설정 논리는 지정학적 갈등에 깊이 의해 좌우되고 있습니다. 미국과 이란은 임시 휴전 협정이 만료된 후 마찰이 크게 격화되었습니다. 미군은 아시아 해역에서 초대형 유조선을 포함한 이란 선박을 저지하고, 호르무즈 해협 외곽 공해 지역에서 목표를 잠재적인 기뢰 위험을 회피하는 것을 계획하고 있습니다. 이에 대응하여, 이란은 호르무즈 해협에 대한 실질적 봉쇄를 실행하고 있으며, 컨테이너 선박을 압수하고 있습니다. 네덜란드 국제 그룹(INGA:NA) 상품 전략 책임자인 Warren Patterson은 평화 협상이 해결되지 않을 경우, 시장 예상이 단기적인 감정 변동에서 장기적인 공급망 붕괴 현실로 수렴하게 될 것이며, 이로 인해 원유 선물에 지속적인 하방 지지를 제공할 것이라고 지적했습니다.
아태 주식 지수의 유동성 압박
에너지 가격의 급격한 상승은 아시아 태평양 지역의 전통적인 에너지 순수입 지역의 자산 가치에 상당한 제약을 가했습니다. 니케이 225 지수, 대만 가권 지수 및 한국 종합 지수는 초기 움직임에 의해 신기록을 세웠으나, 유가가 100달러를 돌파하면서 인플레이션 기대치 반등이 지역 내 유동성 감소에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 고평가된 기술주가 첫 타격을 받았고, 항셍 테크 지수의 조정은 외국 자본이 아태 위험 자산을 재평가하기 시작했음을 반영합니다. 에너지 비용 압박이 중하류 실물 경제로 전파되면 기업 수익 예상의 하향 조정이 광범위한 가치 재설정을 촉발할 가능성이 있습니다.
에너지 무역 흐름의 구조적 재편
페르시아 만 주요 산유국의 수송량이 급격히 감소하는 상황에서, 세계 에너지 무역 흐름이 강제적으로 전환되고 있습니다. 미국 에너지정보청(EIA)의 데이터에 따르면, 미국이 중동의 공급 공백을 메우고 있음을 보여줍니다. 미국 내 주요 석유 제품류의 전반적인 재고 감소 및 수출량의 역사적 돌파를 통해 북미 에너지 생산 능력이 높은 가동 상태에 있음을 나타냅니다. BOK 금융 증권(BOKF:US)의 수석 부사장 Dennis Kissler는 미-이란 양측이 교착 상태에 빠진 기준 시나리오에서, 원유 시장의 수급 긴장 상태가 깨지기 어려울 것이라고 하였습니다. 이 예상에 따라 홍콩과 중국의 전통 에너지 및 유전 서비스 기업, 예를 들어 잠재위험(300191:CH)은 6% 이상의 상승률을 기록했고, 산동모룡(0568:HK)은 9% 이상 상승했습니다. 이는 시장이 상류 자본 지출 확장을 미리 평가하고 있음을 반영합니다.
