- 뉴욕 증시의 세 주요 주가지수 선물은 장 전 약세를 보였으며, 다우존스 산업평균지수(DJIA) 선물은 0.34% 하락하고, S&P 500 지수 선물과 나스닥 100 지수 선물은 각각 0.24%와 0.13% 하락하여 중동 정전 협정 이행 전망에 대한 시장의 재평가를 반영했습니다.
- 거시 경제 지표 측면에서, 미국 2월 핵심 개인 소비 지출 물가지수(PCE) 연율은 2.8%를 기록하며 시장 예측에 부합했습니다. 그러나 4분기 경제 성장률이 예상보다 크게 둔화되어 0.5%에 그쳐, 경제 동력과 인플레이션 고착의 공존을 우려한 스태그플레이션에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
- 통화 시장은 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 기대가 크게 줄어들었으며, 런던 증권거래소 그룹(LSEG) 자료에 따르면, 거래자들은 2026년 말까지 금리를 25bp 인하할 확률이 전날의 56%에서 약 30%로 급감했습니다. 동시에, 클라우드 컴퓨팅 인프라 부문에서는 개별 주식이 혼재된 움직임을 보였으며, 애플리케이션 디지털 회사(APLD:US)는 분기 실적 적자가 확대되며 하락했으나, CoreWeave(CRWV:US)는 Meta Platforms(META:US)의 대형 주문을 받으며 역경 상승을 기록했습니다.
거시적 인플레이션 지표와 금리 인하 경로 재평가
미국 2월 개인 소비 지출 물가지수는 연율 기준 2.8% 상승하여 기대치에 부합했으나, 거시 자금 시장의 인플레이션 고점 우려를 해소하는 데에는 효과가 없었습니다. 4분기 0.5%의 약세 경제 성장 데이터와 결합하여, 거시 경제 지표는 성장 둔화와 가격 강세의 복잡한 조합을 나타내고 있습니다. 이전에 발표된 연준의 3월 회의록은 일부 결정자들이 2% 정책 목표를 계속 벗어난 물가 압박에 대응하기 위해 금리 인상 가능성을 논의했음을 보여주었습니다. 이러한 매파적 경향은 지리적 갈등에서 비롯된 에너지 가격 반등 위험과 겹쳐서, 연방 기금 금리 선물 시장의 가격 책정에 큰 변화를 초래했고, 연내 금리 인하 가능성은 크게 줄었으며, 시장은 더 긴 제한적 금리 환경에 점차 적응하고 있습니다.
지정학적 마찰과 에너지 공급망 변수
중동 지역의 임시 정전 협정은 미세 실행 측면에서 취약성을 드러내고 있습니다. 미국 정부는 최종 합의에 도달하기 전까지 지역 군사 배치를 유지할 것이라고 공식적으로 밝힌 반면, 이란은 레바논에 대한 이스라엘의 군사 행동 중단을 이행 전제로 삼고 있습니다. 이러한 상호 견제의 정치적 패권 다툼은 실물 원자재 무역에 직접 영향을 미치고 있습니다. 현재, 호르무즈 해협의 상업 운항은 실질적인 회복 징후를 보이지 않고 있으며, 에너지 운송의 물리적 장애가 국제 유가가 100달러 아래에서 반등하는 데 지원을 제공하였습니다. 에너지 비용의 입력적 상승 리스크는 미국 증시 장 전 리스크 선호를 억제하는 중요한 외부 변수로 작용하고 있습니다.
컴퓨팅 파워 인프라 부문의 미세 경제적 차별화
전체 주식시장이 압박을 받는 배경 속에서, 기술 세분 시장 내 컴퓨팅 파워 인프라 제공자는 극명한 실적과 자금 차별화를 보이고 있습니다. 데이터 센터 운영업체인 애플리케이션 디지털 회사(APLD:US)는 3분기 순손실 확대가 재정적 데이터에 부담을 주어 장 전 주가가 2.7% 하락했으며, 이는 중장기 캐시플로우 압박과 이익 실현 지연을 반영하고 있습니다. 반면, 클라우드 인프라 스타트업의 거대주자인 CoreWeave(CRWV:US)는 Meta Platforms와 최대 210억 달러에 달하는 클라우드 협력 확장 계약을 발표하면서 주가가 1.5% 상승했습니다. 그러나, 동시에 발표된 30억 달러의 전환 사채 발행 계획이 가져올 수 있는 잠재적 지분 희석 효과로 인해 단기 상승폭은 일부 제한을 받았습니다.
