목요일 미국 주식장 개장 전, 메모리 산업 체인이 집단적으로 강세를 보이며 '메모리 가격 인상' 주제가 다시 주목받고 있습니다. 장전 데이터에 따르면, 샌디스크(SNDK)는 8% 가까이 올랐고, 웨스턴 디지털(WDC), 마이크론(MU), 시게이트(STX) 모두 4% 이상 상승했습니다.
장전 동향: 메모리 주식 상승, 가격 상승 논리 우세
장전 움직임을 보면, 시장 거래의 핵심은 개별 회사 소식이 아닌, 상류 가격 상승에 대한 배팅입니다. 가격 전망이 상승하면서, 메모리 섹터의 '순환적 탄력성'이 다시 단기 자금의 첫 선택 방향이 되고 있습니다.
수요와 공급의 단서: 트렌드포스, 계약 가격 계속 상승, DDR4가 더 '긴박'
감정의 키는 계약 가격에 대한 기관의 최신 판단에서 나옵니다. 트렌드포스(TrendForce)는 2025년 4분기에 여러 응용의 DRAM 계약 가격이 전반적으로 40% 이상 상승했으며, 2026년 1분기에 들어가면서도 계약 가격은 현저한 상승세를 보인다고 지적했습니다. 특히 DDR4의 수요와 공급 불일치가 더 두드러지며, 후속 분기에서도 상승 압박이 지속될 가능성이 높다고 예상했습니다.
구조적 배경: 서버와 HBM이 용량을 차지, 전통 시장은 수동적 '따라오름'
가격이 쉽게 높아지는 이유 중 하나는 구조적 원인 때문입니다: 공급업체들은 더 많은 첨단 공정과 신규 자원을 서버 메모리와 HBM 같은 고수익 제품에 투입하여 AI 서버와 데이터 센터의 수요를 충족시키면서 전통적인 PC/소비자용 DRAM의 입지를 좁혀 협상력을 강화했습니다.
향후 주목: 가격 인상이 얼마나 갈 수 있을지는 협상과 수요의 탄력성에 달려 있다
향후 시장은 두 가지 라인을 주시할 것입니다: 하나는 신규 계약 협상에서 상류 가격이 얼마나 실현되는지, 다른 하나는 하류(PC, 스마트폰 및 일부 기업 IT)에서 수요가 '가격 퇴장'을 겪고 있는지 여부입니다. 주목할 점은, 트렌드포스가 최근 2026년 1분기 전통 DRAM 계약 가격의 분기 상승폭 전망을 90%–95% 구간으로 대폭 상향 조정했으며, 이는 단기 수급 긴장이 아직 해소되지 않았음을 보여줍니다.
