美敦力 2027회계연도 1분기 실적 견조, 주가 반등 신호
미국 의료기기 대기업 美敦力(Medtronic)은 2027회계연도 1분기(7월 31일 마감)에 매출이 전년 대비 13.7% 증가한 98억 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 15.1% 상승한 1.45달러로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했다. 이와 함께 회사는 연간 매출 성장과 EPS 가이던스를 상향 조정했다. 그러나 올해 들어 美敦力 주가는 약 2% 하락해, 같은 기간 S&P500이 12% 상승한 것과 대조되는 모습이다. 이는 그만큼 현재 주가가 저평가됐음을 시사한다.
주요 사업부문인 심장소생술 장비는 1분기 매출이 88% 급증하는 등 강한 성장세를 나타냈다. 특히, 美敦力가 개발 중인 휴고(Hugo) 로봇 보조 수술 시스템은 수술 보조 시장 내 점유율 확대와 매출 상승에 이바지할 전망이다. 아울러, 당뇨병 관리 사업부 분할 계획은 상대적으로 수익성이 낮은 해당 부문의 구조 개선을 통해 전체 영업 이익률 향상에 기여할 것으로 예상된다. 美敦力는 49년 연속 배당금을 인상하며 "배당왕" 진입이 가시권에 있어 안정적인 현금 흐름을 중시하는 장기 투자자에게 매력적인 선택지다.
MercadoLibre, 적극적인 시장 확장에 따른 단기 수익 압박 속 성장 기대
중남미 전자상거래 및 핀테크 대표 기업 MercadoLibre는 경쟁 심화에 대응해 무료 배송 확대와 금융 서비스 가속화 등에 공격적 투자를 진행하며 단기적으로 이익률과 순이익이 압박받고 있다. 특히 신용카드 사업 확장으로 대손충당금이 증가해 순이익 성장에 제약 요인으로 작용했다.
그럼에도 불구하고 MercadoLibre의 2분기 매출은 전년 동기 대비 약 50% 증가한 102억 달러에 달했다. EPS는 작년 10.31달러에서 올해 9.19달러로 감소했다. 회사의 무료 배송 및 금융 서비스 확대 전략은 타 전자상거래 기업 사례에서 거래액과 매출 증대 효과가 입증된 만큼, MercadoLibre의 중장기적인 재무 성과 개선 기대를 뒷받침한다.
또한, 막대한 사용자와 판매자 네트워크가 강력한 네트워크 효과와 높은 전환 비용을 형성해 진입 장벽을 견고히 한다. 중남미 지역은 금융 서비스 보급률이 아직 낮아 전자상거래와 디지털 금융 시장의 성장 가능성이 크다. MercadoLibre는 최근 1년간 주가가 약 18% 하락했으나, 사업 확장과 시장 잠재력을 토대로 저가 매수 기회로 볼 수 있다.
장기 투자 관점에서 두 기업의 매력
두 기업 모두 각각의 도전과제에도 불구하고 시장 선도적인 비즈니스 모델과 명확한 성장 모멘텀, 재무지표 개선 가능성을 보유하고 있다. 美敦力는 견조한 배당 증가와 혁신적 의료기기 사업, MercadoLibre는 중남미 전자상거래 및 핀테크 시장 확장세가 투자 포트폴리오에 안정적 장기 수익원을 추가할 수 있는 후보로 평가된다.