Pasaran saham global melonjak semula didorong oleh pembelian dalam sektor kecerdasan buatan, dengan indeks Stoxx 600 Eropah dan niaga hadapan saham AS meningkat serentak, manakala ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang mereda menyebabkan harga niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh 1.8% kepada sekitar AS$92 setong.
Pasaran bon terus menilai semula dasar monetari ketat Rizab Persekutuan, dengan hasil bon 10 tahun AS kekal melebihi 4.5%, dan pasaran pertukaran menunjukkan jangkaan kenaikan kadar faedah 25 mata asas oleh Rizab Persekutuan pada Disember hampir sepenuhnya diambil kira.
Pasaran global minggu ini berdepan ujian peristiwa berisiko tinggi yang padat, dengan data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada hari Rabu dan keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah pada hari Khamis akan diumumkan, sementara penampilan pertama Pengerusi baru Rizab Persekutuan, Kevin Warsh, juga menghampiri.
Kebangkitan Semula Perdagangan Kecerdasan Buatan Memacu Saham Teknologi
Pada hari Selasa, dana pembelian global kembali mengalir ke sektor teknologi. Indeks Stoxx 600 Eropah meningkat 0.5%, dengan saham berwajaran tinggi semikonduktor seperti ASML dari Belanda dan Infineon dari Jerman memimpin kenaikan. Niaga hadapan saham AS turut meningkat, dengan niaga hadapan indeks S&P 500 naik 0.4% dan niaga hadapan indeks Nasdaq 100 naik 0.7%. Saham Nvidia dan Goldman Sachs meningkat sebelum pasaran dibuka. Penyerahan dokumen IPO secara rahsia oleh OpenAI dan lebihan langganan saham SpaceX memberikan sokongan jangka panjang kepada saham teknologi. Namun, penganalisis menunjukkan bahawa SpaceX kini mempunyai nisbah harga kepada pendapatan masa depan yang tinggi sebanyak 56 kali, dan prestasi kewangan masa depan mesti cukup kukuh untuk mengekalkan penilaian ini.
Pasaran Bon Menilai Semula Dasar Ketat dengan Hasil Tinggi
Walaupun bon AS sedikit pulih pada hari itu, hasilnya secara keseluruhan kekal tinggi. Hasil bon 10 tahun AS kekal melebihi 4.5%. Menurut data LSEG, bilangan hari hasil bon 30 tahun AS melebihi 5% tahun ini telah mencapai tahap tertinggi sejak 2007. Bank of America menunjukkan bahawa daripada 68 bank pusat global, 46 daripadanya mempunyai inflasi melebihi sasaran, dan ketahanan inflasi menjelaskan sebab pasaran bon menilai semula dasar ketat. Dalam pasaran pertukaran asing, dolar AS turun sedikit selama dua hari berturut-turut, tetapi telah meningkat kira-kira 2% dalam empat minggu lalu. Data pekerjaan bukan pertanian yang kukuh minggu lalu mengukuhkan jangkaan ketat, dengan pasaran pertukaran menunjukkan kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan seawal Oktober adalah sekitar 60%.
Perbezaan Dasar Bank Pusat dan Risiko Campur Tangan Pasaran Pertukaran Meningkat
Jalan dasar bank pusat utama global berbeza. Bank Pusat Eropah akan mengadakan keputusan kadar faedah pada hari Khamis, dan pasaran telah sepenuhnya mengambil kira jangkaan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 2.25%. Sementara itu, Bank Indonesia mengumumkan kenaikan kadar faedah penanda aras untuk menstabilkan mata wang tempatan. Dalam pasaran pertukaran Asia, kadar pertukaran dolar AS kepada yen Jepun kekal sekitar 160.2, terus berada di atas garis amaran campur tangan. Menteri Kewangan Jepun, Katayama Satsuki, menyatakan pada hari Selasa bahawa pihak berkuasa sentiasa bersedia mengambil tindakan tegas. Jika data inflasi teras AS meningkat lebih daripada jangkaan, perbezaan kadar faedah AS-Jepun mungkin semakin melebar, yang mungkin memaksa pihak berkuasa Jepun membeli yen semula untuk campur tangan secara substantif.
Komoditi dan Aset Kripto Tertekan pada Paras Tinggi
Pengurangan premium geopolitik mendorong harga komoditi untuk kembali. Israel dan Iran mencapai perjanjian untuk menghentikan serangan antara satu sama lain buat sementara waktu, menyebabkan harga niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh 1.8% kepada sekitar AS$92 setong. Dalam sektor logam berharga, niaga hadapan emas New York turun 0.3% kepada AS$4351.80 per auns, turun kira-kira 18% dari paras tertinggi sebelum konflik, terus tertekan oleh persekitaran kadar faedah tinggi. Dalam bidang aset digital, mata wang kripto gagal pulih selepas penurunan ketara minggu lalu, dengan Bitcoin turun sedikit 0.2% kepada sekitar AS$63366, setelah sebelumnya mencecah paras terendah 20 bulan pada AS$59125. Dalam jangka pendek, jika tiada aliran masuk dana yang berterusan, pasaran kripto mungkin terus mengalami corak turun naik.
Data Inflasi Utama dan Penampilan Pertama Rizab Persekutuan Semakin Hampir
Dalam beberapa minggu akan datang, pasaran kewangan global akan menghadapi peristiwa berisiko tinggi yang padat. Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang akan diumumkan pada hari Rabu menjadi pemangkin utama, dengan pasaran menjangkakan kos tenaga yang meningkat akan terus mendorong inflasi keseluruhan. Lebih menarik perhatian pelabur global adalah keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan pada 17 Jun, yang juga akan menjadi penampilan pertama Pengerusi baru Rizab Persekutuan, Kevin Warsh. Pakar strategi institusi memberi amaran bahawa jika risiko inflasi kekal tinggi, Rizab Persekutuan mungkin mengambil pendirian dasar yang lebih hawkish, yang mana penilaian aset berisiko semasa mungkin menghadapi cabaran penilaian semula yang lebih lanjut.
