Pasaran saham global melonjak secara kolektif didorong oleh pembelian saham teknologi pada harga rendah, dengan gergasi semikonduktor seperti ASML dan Infineon memimpin kenaikan pasaran saham Eropah. Pada masa yang sama, pembangun ChatGPT, OpenAI, secara rahsia mengemukakan permohonan penyenaraian awam pertama di pasaran saham AS, dan syarikat teknologi eksplorasi angkasa lepas dijangka membuat penampilan sulung di pasaran minggu ini, menjadikan gelombang kecerdasan buatan sekali lagi menjadi tumpuan utama pasaran modal global.
Terdapat tanda-tanda ketegangan geopolitik mereda, dengan Israel dan Iran mencapai perjanjian untuk menghentikan serangan antara satu sama lain buat sementara waktu, menyebabkan harga niaga hadapan minyak mentah Brent menurun, walaupun jumlah trafik laut di Selat Hormuz masih di bawah paras normal, harga minyak antarabangsa kekal pada paras tinggi relatif melebihi 90 dolar setong dalam jangka masa pendek.
Kos pinjaman utama ekonomi global terus meningkat, dengan hasil bon kerajaan AS sepuluh tahun telah melepasi paras 4.5%, dan data pekerjaan bukan ladang yang kukuh menyebabkan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan meningkat, kadar pertukaran dolar AS berbanding yen Jepun meningkat kepada sekitar 160.2, mencetuskan amaran lisan campur tangan tegas daripada pegawai Kementerian Kewangan Jepun.
Langkah IPO Gergasi Teknologi Dipercepat dan Penilaian Semula
Indeks Stoxx 600 Eropah meningkat 0.7%, dengan prestasi cemerlang dalam sektor teknologi. Dalam dagangan pra-pasaran saham AS, saham syarikat besar seperti Meta, Eli Lilly, dan Goldman Sachs masing-masing meningkat sekitar 1%. Pasaran kini sangat memberi tumpuan kepada perkembangan besar dalam bidang teknologi, bukan sahaja dengan permohonan penyenaraian rahsia OpenAI, tetapi juga penampilan pasaran syarikat teknologi eksplorasi angkasa lepas. Walau bagaimanapun, agensi analisis juga menyatakan sikap berhati-hati, percaya bahawa prestasi kewangan masa depan syarikat-syarikat besar ini mesti mengekalkan kadar pertumbuhan yang sangat tinggi untuk menyokong tahap penilaian tinggi semasa pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 56 kali. Laporan kewangan Oracle yang akan diumumkan pada hari Rabu akan menjadi penunjuk utama seterusnya untuk mengesahkan kebolehlangsungan penilaian tinggi saham teknologi.
Hasil Bon Meningkat dan Risiko Inflasi Global Bergetar
Pelabur kekal sangat berhati-hati terhadap risiko sistemik yang dibawa oleh peningkatan kos pinjaman global. Menurut data dari Kumpulan Bursa Saham London, hasil bon kerajaan AS tiga puluh tahun berada di atas 5% untuk jumlah hari tertinggi sejak 2007. Penganalisis Bank of America menunjukkan bahawa daripada 68 bank pusat yang dipantau di seluruh dunia, 46 daripadanya masih mempunyai kadar inflasi yang lebih tinggi daripada sasaran yang ditetapkan, menunjukkan bahawa ketegaran inflasi global masih berada pada tahap tinggi. Asas ini sedang mendorong pasaran bon global untuk menetapkan harga semula bagi mencerminkan risiko pengetatan dasar yang berpotensi, menyebabkan aset jangka panjang, kredit persendirian, dan beberapa mata wang pasaran baru muncul terus tertekan. Selain itu, peraturan keluasan global Bank of America menunjukkan bahawa hampir separuh daripada pasaran saham global telah memasuki zon belian berlebihan, dengan fenomena belian berlebihan paling ketara di pasaran Korea, Taiwan, dan Finland.
Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah Terus Menguat
Disebabkan oleh laporan pekerjaan bukan ladang AS pada bulan Mei yang menunjukkan prestasi keseluruhan yang kukuh, pasaran telah menetapkan harga kebarangkalian kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan seawal Oktober kepada sekitar 60%, manakala jangkaan kenaikan 25 mata asas pada Disember hampir sepenuhnya diambil kira. Indeks dolar meningkat kira-kira 2% dalam tempoh empat minggu yang lalu. Data Indeks Harga Pengguna AS yang akan diumumkan pada hari Rabu dijangka akan mencerminkan lagi kesan kenaikan kos tenaga terhadap inflasi keseluruhan. Jika inflasi teras menunjukkan pemulihan yang lebih tinggi daripada jangkaan, penetapan harga pasaran terhadap kadar dasar mungkin menghadapi penilaian semula yang lebih lanjut. Pada masa yang sama, Bank Pusat Eropah juga menghadapi tekanan untuk mengetatkan dasar, pasaran telah sepenuhnya mengambil kira jangkaan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 2.25% pada mesyuarat hari Khamis, dan dijangka kadar asasnya mungkin meningkat lagi kepada 2.5% atau 2.75% menjelang akhir 2026.
Pasaran Pertukaran Asing Menghadapi Campur Tangan Dasar dan Penurunan Harga Komoditi
Disokong oleh pasaran pekerjaan AS yang kukuh dan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan, kadar pertukaran dolar AS berbanding yen Jepun kini kekal pada sekitar 160.2 yen, tahap ini telah melepasi paras yang sebelum ini dianggap mungkin mencetuskan campur tangan rasmi pasaran. Menteri Kewangan Jepun, Katayama Satsuki, secara terbuka menyatakan bahawa pihak berkuasa bersedia untuk mengambil tindakan tegas untuk menangani turun naik kadar pertukaran yang berlebihan. Dalam kalangan mata wang bukan AS, harga euro meningkat sedikit kepada 1.157 dolar, dan pound juga meningkat. Dalam bidang komoditi, disebabkan oleh ketegangan di Timur Tengah yang mereda, harga niaga hadapan minyak mentah Brent turun 2.1% kepada 92.3 dolar setong. Walaupun harga minyak telah menurun dari paras tertinggi 126 dolar setong pada akhir April, paras harga minyak semasa masih lebih tinggi hampir 30% berbanding akhir Februari tahun ini, menunjukkan bahawa tekanan inflasi pada tahap komoditi masih sukar untuk sepenuhnya reda dalam jangka masa pendek.
