- O presidente dos EUA, Trump, assinou um acordo provisório com o Irã no Palácio de Versalhes em Paris, estendendo o cessar-fogo por 60 dias e retomando a navegação no Estreito de Ormuz. O petróleo Brent caiu cerca de 15% nesta semana, para 78 dólares por barril.
- O Federal Reserve (Fed) manteve as taxas de juros inalteradas pela quarta vez consecutiva. O novo presidente, Kevin Warsh, minimizou as orientações futuras, e o mercado monetário já precificou totalmente um aumento de juros em outubro.
- Os mercados de ações globais estão em um cabo de guerra entre alta e baixa. Os futuros das ações dos EUA se recuperaram, enquanto o índice KOSPI da Coreia do Sul e o índice Nikkei 225 do Japão atingiram máximas históricas. No entanto, as ações europeias fecharam em leve queda, pressionadas por ações de energia de peso.
Acordo no Oriente Médio reduz prêmio geopolítico
Na quinta-feira, o prêmio de risco nos mercados globais de energia caiu significativamente. De acordo com o texto do acordo divulgado pelos EUA e Irã, as partes assinaram um acordo provisório no Palácio de Versalhes em Paris, estendendo o cessar-fogo por 60 dias para permitir negociações aprofundadas sobre um cessar-fogo final. O acordo estabeleceu termos para a retomada completa e sem taxas do transporte marítimo no Estreito de Ormuz. Impulsionado por esta notícia, o mercado de transporte marítimo reagiu rapidamente, com alguns navios, incluindo os da Saudi National Shipping Company, começando a atravessar novamente o estreito. O preço dos futuros do petróleo Brent caiu 2% no dia, para cerca de 78 dólares por barril, enquanto os futuros do petróleo WTI caíram 2,5%, para 74,08 dólares por barril. Os preços de referência do petróleo recuaram cerca de 15% nesta semana. Embora os estoques de petróleo dos EUA tenham diminuído em 8,3 milhões de barris na semana passada, indicando um aperto na oferta e demanda no mercado à vista, a redução temporária dos riscos geopolíticos tornou-se a principal variável que influencia os preços do petróleo a curto prazo.
Mercado monetário precifica totalmente aumento de juros em outubro
Enquanto os preços da energia caem, o mercado de renda fixa enfrenta o impacto da reconfiguração da trajetória da política monetária do Fed. Na reunião de política monetária encerrada na quarta-feira, o Fed manteve a taxa dos fundos federais inalterada pela quarta vez consecutiva. Os funcionários do Fed afirmaram que o crescimento econômico é robusto e destacaram o aumento da produtividade e o forte desempenho dos investimentos de capital. O novo presidente do Fed, Kevin Warsh, não incluiu previsões pessoais no gráfico de pontos, continuando seu estilo de política de minimizar as orientações futuras. Análises de instituições relevantes indicam que cerca de metade dos membros prevê um aumento de juros este ano para conter a inflação, enviando um sinal claro ao mercado. Como resultado, os operadores do mercado monetário ajustaram a probabilidade de um aumento de juros em outubro de 80% no início da semana para 100% totalmente precificado. Se os dados de inflação subjacente se recuperarem no futuro, a janela para o Fed retomar a política de aumento de juros pode ser oficialmente aberta.
Alocação de ativos cruzados mostra profunda divisão entre alta e baixa
A redução das tensões geopolíticas e os sinais hawkish do Fed compõem uma lógica complexa de precificação de ativos cruzados. O índice do dólar continuou forte, apoiado pelas expectativas de aperto, subindo ligeiramente para perto de 100,46, próximo ao máximo de dois meses; a taxa de câmbio do euro caiu 0,1%, para 1,15 dólares. No mercado de commodities, os preços dos futuros do ouro em Nova York caíram 1,2% no início do pregão, para 4.328,20 dólares, devido ao aumento do custo de oportunidade de manter o metal com a expectativa de altas taxas de juros. Ao mesmo tempo, os rendimentos do mercado de títulos recuaram ligeiramente após um aumento acentuado anterior, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos permanecendo em 4,45% e o rendimento dos títulos de 2 anos caindo ligeiramente para 4,168%. Analistas acreditam que, embora os rendimentos dos títulos de curto prazo dos EUA tenham subido anteriormente devido a dados econômicos em alta, a aceitação do Fed à precificação de aperto pelo mercado pode continuar a elevar a curva de rendimentos dos títulos soberanos dos países do G10.
Mercado de ações em tensão entre alívio da inflação e altas taxas de juros
Os mercados de ações globais exibem características claras de divisão regional e setorial. Os futuros dos índices de ações dos EUA subiram, com os futuros do S&P 500 subindo 0,9% e os futuros do Nasdaq 100 subindo 1,5%, revertendo as perdas do dia anterior. No mercado da Ásia-Pacífico, o otimismo elevou os principais índices, com o índice KOSPI da Coreia do Sul subindo 2,25% no fechamento, para 9.063,84 pontos, ultrapassando pela primeira vez a marca de 9.000 pontos; o índice Nikkei 225 do Japão também subiu 1,6%, para 71.053,49 pontos, ambos renovando máximas históricas. Em contraste, o índice europeu STOXX 600 caiu 0,5% no geral. Embora a queda nos preços do petróleo ajude a aliviar a pressão inflacionária importada na Europa e impulsione ações de tecnologia como ASML (ASML:NL) e Infineon (IFX:GR), ações de energia de peso como Shell (SHEL:LN) e BP (BP:LN) caíram acentuadamente com a queda dos preços do petróleo, prejudicando o desempenho geral do índice.
