- No primeiro dia de negociação do novo trimestre, os mercados globais de ações e títulos mostraram-se mais contidos. As negociações entre os EUA e o Irã enfrentaram novos obstáculos, elevando novamente os riscos geopolíticos, enquanto o aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA reduziu a zona de conforto para ativos de risco.
- O dólar manteve-se firme com o apoio das expectativas de taxas de juros, enquanto o iene continuou a se aproximar de mínimas de várias décadas, trazendo novamente à tona a questão de uma possível intervenção do Japão.
- Após um trimestre forte para as ações dos EUA, os investidores não se apressaram em continuar comprando, mas sim aguardaram dados de emprego, declarações do banco central e a temporada de resultados que se aproxima para confirmar a direção.
Obstáculos nas negociações geopolíticas elevam a cautela
O Irã recusou-se a se encontrar com o enviado especial dos EUA, o que significa que as negociações relacionadas ao Estreito de Ormuz dificilmente terão avanços a curto prazo. Mesmo que os preços do petróleo tenham apenas uma leve recuperação, o mercado voltará a considerar os riscos de transporte e energia, reduzindo assim o apetite por risco.
Aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA sustenta o dólar
A verdadeira pressão no mercado de títulos vem do aumento das expectativas de taxas de juros nos EUA. Os operadores aumentaram suas apostas em aumentos de juros antes dos dados de emprego cruciais, mantendo o dólar forte e colocando as ações que dependem de um ambiente de baixas taxas de juros para sustentar suas avaliações sob um teste mais rigoroso.
Desvalorização do iene se aproxima de zona sensível à intervenção
O iene atingiu novas mínimas de longo prazo, refletindo não apenas o diferencial de taxas entre EUA e Japão, mas também testando a tolerância das autoridades japonesas à volatilidade cambial. Uma vez que o mercado perceba uma possível intervenção oficial, a volatilidade cambial e dos índices de ações pode aumentar simultaneamente.
Temporada de resultados determinará a continuidade do apetite por risco
Após o forte aumento do último trimestre em Wall Street, o mercado precisa de novas evidências de lucros para sustentar as altas avaliações das ações de tecnologia. Se os resultados dos bancos e grandes empresas de tecnologia continuarem a superar as expectativas, o apetite por risco pode se aquecer novamente; caso contrário, o tom cauteloso atual pode se espalhar mais amplamente.
