- Фьючерсы на три основных индекса США в четверг перед открытием торгов полностью отскочили, при этом фьючерсы на индекс Nasdaq 100 возглавили рост на 1,49%, в основном благодаря смягчению геополитической обстановки и снижению цен на нефть, что ослабило прежние опасения рынка по поводу ужесточения денежно-кредитной политики.
- Президент США Дональд Трамп сообщил, что Apple и Intel будут сотрудничать в разработке и производстве чипов в США, что привело к значительному росту акций Intel перед открытием торгов и вызвало рост акций Nvidia, Micron Technology и других компаний полупроводникового сектора.
- Инструмент наблюдения за процентными ставками Чикагской товарной биржи показывает, что вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 27% до 50%, что свидетельствует о том, что трейдеры ускоренно учитывают ястребиную позицию нового председателя Кевина Уолша.
Уменьшение геополитической премии и отскок фьючерсов перед открытием торгов
В четверг на финансовом рынке США наблюдалось явное восстановление склонности к риску. По состоянию на 7:06 утра по восточному времени США, фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average выросли на 165 пунктов, фьючерсы на индекс S&P 500 поднялись на 56,25 пункта, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 увеличились на 441,5 пункта. Основным катализатором отскока стало смягчение ситуации с сырьевыми товарами и геополитикой. США и Иран официально объявили о подписании временного соглашения между президентами двух стран, решив продлить срок прекращения огня на 60 дней. Этот прогресс привел к снижению международных цен на нефть до самого низкого уровня за более чем три месяца, что не только снизило инфляционные ожидания, но и предоставило возможность для восстановления оценки активов.
Кросс-индустриальное сотрудничество технологических гигантов вносит импульс в цепочку поставок
На уровне отдельных акций технологический сектор, особенно цепочка полупроводников, стал абсолютным лидером отскока перед открытием торгов. Акции Intel (INTC:US) в предторговой сессии выросли на 8,4%, в основном благодаря стимулирующему воздействию политических изменений. Президент США Дональд Трамп публично заявил, что Apple (AAPL:US) согласилась сотрудничать с Intel в разработке и производстве чипов на территории США. Эта новость эффективно изменила пессимистичные ожидания рынка относительно производственных возможностей Intel. На фоне этого акции Apple перед открытием торгов выросли на 0,77%, Nvidia (NVDA:US) поднялись на 1,3%, а акции Micron Technology (MU:US) и Marvell Technology (MRVL:US) также увеличились на 4,6% и 5,5% соответственно.
Перестройка ожиданий по денежно-кредитной политике и рост вероятности повышения ставки
Несмотря на то, что рыночные настроения были успокоены геополитическими новостями, макроэкономическое давление на ужесточение не исчезло. В предыдущий торговый день, из-за того что новый председатель ФРС Кевин Уолш подчеркнул необходимость сдерживания инфляции, три основных индекса находились под давлением. Главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management Марк Хефеле отметил, что ястребиные прогнозы нового руководства означают, что порог для существенных изменений в политике в краткосрочной перспективе уже повышен. В настоящее время инструмент CME показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре достигла 50%. Если в будущем основные инфляционные данные продолжат расти, рыночное ценообразование может столкнуться с давлением на переоценку.
Слияния и поглощения компаний и истечение квартальных деривативов усиливают волатильность
Помимо макроэкономических и технологических направлений, перед открытием торгов несколько акций показали значительную волатильность из-за отчетов о прибылях или объявлений о слияниях и поглощениях. Переименованная в RUM Group компания Rumble (RUM:US) перед открытием торгов резко выросла на 16%, в основном из-за завершения покупки немецкой компании Northern Data, занимающейся облачными технологиями искусственного интеллекта. Производитель оружия Smith & Wesson (SWBI:US) значительно вырос на 15,3% из-за превышения ожиданий по продажам в четвертом квартале. Напротив, акции Accenture (ACN:US) резко упали на 11,1%, в основном из-за снижения верхней границы прогноза выручки на финансовый год. Кроме того, поскольку в четверг совпадает тройной ведьмовской день, когда истекают акции, индексные опционы и фьючерсные контракты, сосредоточенное исполнение деривативных инструментов может усилить волатильность высокочастотной торговли в сегодняшнюю торговую сессию на американском фондовом рынке.
