- Представители по дипломатическим переговорам между США и Ираном на встрече в Швейцарии согласовали дорожную карту для достижения окончательного соглашения, что ослабило опасения рынка по поводу эскалации конфликта в Персидском заливе. Цена на фьючерсы на нефть марки Brent упала на 1,7%, приблизившись к 79 долларам за баррель.
- Несмотря на снижение геополитической премии, фьючерсы на американские фондовые индексы в понедельник продолжили колебаться и снижаться: фьючерсы на индекс S&P 500 упали на 0,2%, а фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average снизились на 0,1%, что свидетельствует о осторожности рынка перед лицом ряда макроэкономических неопределенностей.
- Премьер-министр Великобритании Кейр Стармер в понедельник официально объявил о своей отставке на Даунинг-стрит, 10, и Великобритания в течение 10 лет получит седьмого премьер-министра. Курс фунта стерлингов к доллару США сократил падение после достижения минимума с 2026 года.
Снижение энергетической премии и прогресс в геополитических переговорах
Закрытые переговоры между США и Ираном в Швейцарии достигли маргинального прогресса, представители Тегерана и Вашингтона достигли предварительного консенсуса по дорожной карте, направленной на достижение окончательного соглашения в течение 60 дней. Ранее ситуация на Ближнем Востоке была под сильным давлением из-за заявлений Ирана о намерении закрыть Ормузский пролив, а также из-за сообщений Центрального командования США о данных по судоходству и последующих жестких заявлений американской стороны. Последние результаты посредничества показывают, что стороны согласились создать механизм, обеспечивающий прекращение военных действий в Ливане, а также включающий освобождение от санкций на продажу иранской нефти и частичное размораживание активов. В результате этого международные цены на нефть оказались под значительным давлением, и нефть марки Brent упала на 1,7%, что свидетельствует о переоценке рынком риска перебоев в поставках. Однако большинство аналитиков с Уолл-стрит отмечают, что, учитывая множество политических препятствий, с которыми стороны сталкиваются перед окончательным подписанием, фактическое восстановление судоходства в Персидском заливе и потоков сжиженного природного газа потребует времени для проверки.
Резкие изменения в политике на Даунинг-стрит и финансовая неопределенность Великобритании
Политическая карта Великобритании снова подверглась потрясениям. Премьер-министр Кейр Стармер объявил о своей отставке на Даунинг-стрит, 10, и процедура выдвижения нового лидера Лейбористской партии планируется начать 9 июля и завершить до 1 сентября. В настоящее время бывший мэр Манчестера Энди Бернэм считается явным фаворитом на пост премьер-министра. Финансовые рынки отреагировали на это относительно сдержанно, курс фунта стерлингов стабилизировался после кратковременного резкого падения и достижения минимума с 2026 года. Лондонские управляющие активами в целом считают, что основная причина отставки Стармера заключается в неспособности нынешнего правительства предложить надежное финансовое решение для борьбы с крайне серьезным структурным бюджетным дефицитом Великобритании. Основное внимание рынка в будущем будет сосредоточено на выборе Бернэмом кандидата на пост министра финансов. Если новая финансовая команда будет придерживаться левых позиций или не будет обладать финансовой дисциплиной и доверием, британские государственные облигации могут столкнуться с новой волной кредитного риска.
Ястребиные ожидания ФРС США давят на глобальные рисковые активы
На глобальном макроуровне доходность американских облигаций продолжает оставаться на высоком уровне, что оказывает дополнительное давление на оценку таких рисковых активов, как акции. Под влиянием недавних ястребиных сигналов ФРС (Федеральной резервной системы) рынок свопов уже оценил вероятность повышения ставки в сентябре на 75% и ожидает, что до конца года будет накоплено около 38 базисных пунктов ужесточения. Доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась на 4 базисных пункта до 4,230%, обновив максимумы с начала 2025 года; доходность 10-летних облигаций также выросла до 4,484%. В настоящее время трейдеры на рынке облигаций сосредоточены на данных по инфляции личных потребительских расходов (PCE) в США, которые будут опубликованы в четверг. Ожидается, что этот наиболее предпочтительный инфляционный показатель ФРС в мае может показать ускорение как в годовом, так и в месячном выражении. Если инфляция PCE на этой неделе превысит ожидания, глобальные ожидания ужесточения будут пересмотрены, и это может вынудить крупные банки пересмотреть свои базовые прогнозы по траектории повышения ставок до 2027 года.
