- На тайваньском валютном рынке в среду доллар США к новому тайваньскому доллару (USDTWD) под давлением сильного международного доллара и резкого падения местного фондового рынка закрылся с понижением более чем на 1 цент, в ходе торгов пробив отметку 31.700 и приблизившись к круглой отметке 31.800, установив новый минимум за более чем два месяца.
- Иностранные и китайские инвесторы на тайваньском фондовом рынке продали акции на сумму 1774.19 миллиарда новых тайваньских долларов, установив рекорд по объему продаж за один день в истории Тайваньской фондовой биржи. За два дня подряд общий объем продаж превысил 2160 миллиардов новых тайваньских долларов, что привело к массовому оттоку капитала во второй половине торговой сессии.
- Несмотря на то, что во второй половине дня экспортеры активно продавали доллары из-за обесценивания тайваньского доллара, это не смогло сдержать сильный спрос на покупку валюты со стороны иностранных инвесторов. Центральный банк Тайваня вмешался в конце торговой сессии для регулирования ликвидности, что смягчило падение тайваньского доллара. Ожидается, что в краткосрочной перспективе курс тайваньского доллара будет колебаться в диапазоне от 31.700 до 31.900.
Массовая продажа иностранными инвесторами вызвала потрясение на валютном рынке
Под влиянием резкого падения индекса полупроводников Филадельфии в предыдущий торговый день, тайваньский взвешенный индекс в среду закрылся с понижением на 2.24%, не удержавшись выше пятимесячной средней линии. Резкие колебания на фондовом рынке напрямую вызвали у иностранных инвесторов стремление к хеджированию рисков, что привело к продаже акций на сумму 1774.19 миллиарда новых тайваньских долларов за один день, обновив исторический рекорд.
По словам представителей банков, в начале торгового дня отток капитала со стороны иностранных инвесторов был умеренным, но во второй половине дня спрос на покупку валюты резко возрос, и масштабы оттока капитала быстро увеличились. Это явление свидетельствует о том, что после пробития ключевых технических уровней на тайваньском фондовом рынке, программная торговля и корректировка рисков зарубежными институциональными инвесторами ускоряются.
Регулирование центрального банка и борьба экспортеров за валюту
В процессе ускоренного обесценивания тайваньского доллара к доллару США и тестирования отметки 31.800 на рынке возникла явная борьба за ликвидность. С одной стороны, это был чрезвычайно агрессивный спрос на покупку долларов со стороны иностранных инвесторов, с другой стороны, экспортеры, реагируя на достижение курса валюты локального минимума, начали активно продавать валюту, что привело к взрывному росту общего объема торгов на тайбэйском валютном рынке.
В условиях интенсивного противостояния сил, Центральный банк Тайваня в конце торговой сессии провел стандартные операции по стабилизации, предоставляя долларовую ликвидность для смягчения падения, демонстрируя намерение регуляторов предотвратить иррациональные колебания курса валюты.
Влияние на кросс-активы и международные процентные ставки
С глобальной макроэкономической точки зрения, тайваньский доллар, ранее поддерживаемый сильными показателями тайваньского фондового рынка, начал корректироваться на фоне изменений внешней среды. После заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (Fed) произошло маргинальное изменение в направлении денежно-кредитной политики, и ожидания повышения процентных ставок в этом году вновь усилились, что привело к росту доходности американских облигаций и индекса доллара.
На рынке безналичных форвардных валютных контрактов (NDF) за рубежом, премия по обмену доллар/новый тайваньский доллар на один месяц немного увеличилась по сравнению с концом предыдущего торгового дня, а котировки на один месяц поднялись до диапазона 31.872-31.888, что отражает продолжающиеся ожидания давления на тайваньский доллар в краткосрочной перспективе на рынке производных финансовых инструментов за рубежом.
Прогнозы рынка и анализ переменных
Трейдеры отмечают, что относительно устойчивое поведение тайваньского доллара ранее было обусловлено процветанием мирового технологического сектора и полупроводниковой индустрии. Однако, если внешняя ликвидность начнет сокращаться или технологический сектор на американском фондовом рынке столкнется с переоценкой, риски взаимосвязи местного фондового и валютного рынков значительно возрастут.
В ближайшие несколько торговых дней основное внимание рынка будет сосредоточено на том, будет ли продолжаться направление операций иностранных инвесторов на тайваньском фондовом рынке, а также на том, откроется ли дальнейшее пространство для обесценивания неамериканских валют. Если индекс международного доллара продолжит удерживаться выше ключевых уровней сопротивления, курс тайваньского доллара может продолжить искать поддержку на уровне 31.900 и даже глубже.
