- Японский фондовый рынок в пятницу значительно вырос, индексы Nikkei 225 и Topix приблизились к историческим максимумам, чему способствовал оптимизм по поводу возможного достижения временного соглашения между США и Ираном о продлении перемирия и снятии ограничений на судоходство, что повысило общий аппетит к риску на рынке.
- Повышение прогноза годовых результатов Dell Technologies подтвердило устойчивый спрос на глобальную инфраструктуру искусственного интеллекта, что стимулировало рост японских технологических и AI-секторов, среди которых акции SoftBank Group выросли на 5,9%, а акции производителя кремниевых пластин Sumco подскочили более чем на 18%.
- Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в геополитических переговорах и заметную коррекцию в некоторых сегментах кабельной инфраструктуры дата-центров, индекс Nikkei на этой неделе, вероятно, покажет рост на 4,1%, при этом акции технологических компаний с высокой капитализацией стали основной движущей силой роста рынка.
Смягчение геополитической напряженности повышает аппетит к риску на рынке
Reuters, ссылаясь на источники, сообщил, что США и Иран достигли временного соглашения о продлении перемирия и снятии ограничений на судоходство. Хотя президент США Трамп еще не утвердил это соглашение, а иранские официальные СМИ заявляют, что окончательные условия еще не согласованы, этот потенциальный прогресс значительно снизил напряженность на Ближнем Востоке. Ранее неопределенность в переговорах между Вашингтоном и Тегераном вызвала заметные колебания на мировых финансовых рынках. С появлением последних позитивных сигналов, опасения по поводу перебоев в цепочках поставок уменьшились, и азиатско-тихоокеанские рисковые активы получили широкую поддержку покупателей, индекс Topix в пятницу в ходе торгов поднимался на 1,5% до 3961,31 пункта, приближаясь к историческому максимуму.
Сильный отчет Dell стимулирует рост акций AI-компаний
Помимо улучшения макроэкономической ситуации, сильные фундаментальные показатели технологического сектора стали еще одной ключевой движущей силой роста японских акций. В последнем финансовом отчете Dell Technologies повысила прогноз по годовому доходу и прибыли, четко указав, что расширение клиентских дата-центров продолжает стимулировать спрос на их серверы, оптимизированные для AI, что свидетельствует об отсутствии признаков замедления инвестиций в глобальное оборудование для искусственного интеллекта. Этот прогноз напрямую вызвал инвестиционный бум в японской AI-индустрии. Акции SoftBank Group, гиганта в области инвестиций в стартапы, в пятницу подскочили на 5,9%. Стратег Nomura Securities Акияма Ватару отметил, что прогресс в соглашении между США и Ираном принес рынку уверенность, а сильные заявления Dell подтвердили устойчивость спроса на AI, что вместе составило логику роста рынка.
Внутренняя структура технологического сектора демонстрирует явное разделение
На фоне общего оптимизма японский фондовый рынок демонстрирует четкое структурное разделение. Среди компонентов индекса Nikkei 225 в пятницу 173 акции выросли, 50 упали, а 2 остались без изменений. Особенно сильные результаты показал сектор материалов для производства полупроводников, акции производителя кремниевых пластин Sumco (3436:JP) подскочили более чем на 18%, став крупнейшим голубым фишкой по росту в течение дня. Однако не все акции, связанные с искусственным интеллектом, были востребованы. Ранее значительно выросшие сегменты инфраструктуры дата-центров столкнулись с фиксацией прибыли, акции производителей кабелей для дата-центров Fujikura Electric (5803:JP) и Furukawa Electric (5801:JP) заметно упали на 6,2% и 4,6% соответственно, оказавшись среди худших акций индекса Nikkei, что свидетельствует о перераспределении средств между различными отраслями.
Переплетение макроэкономических факторов создает условия для переоценки японских акций
В перспективе, сможет ли японский фондовый рынок обновить исторические рекорды и удержаться на высоких уровнях, по-прежнему зависит от двойного развития геополитической и отраслевой динамики. Если окончательное соглашение между США и Ираном будет успешно достигнуто, мировые цены на энергоносители и транспортные расходы могут еще больше снизиться, что предоставит центральным банкам различных стран больше возможностей для корректировки политики и продолжит улучшать премию за риск по различным активам. Напротив, если геополитические переговоры снова зайдут в тупик или фактические результаты в области искусственного интеллекта не смогут соответствовать текущим высоким оценкам, рынок может столкнуться с давлением на переоценку. Инвесторам следует внимательно следить за движением средств в акциях высококапитализированных технологических компаний, таких как SoftBank, а также за изменениями производственных мощностей в глобальной цепочке поставок полупроводников, которые могут оказать маржинальное влияние на японский фондовый рынок.
