SoFi повысила годовой прогноз после рекордной выручки в третьем квартале. Компания сообщила об устойчивом росте, несмотря на то что процентная конъюнктура отличалась от предположений, заложенных в начале года. Инвесторы также следят за тем, сможет ли SoFi поддерживать быстрый рост выдачи потребительских кредитов на фоне возможного усиления конкуренции со стороны крупных банков и эмитентов кредитных карт.
Выручка выросла на 44%, число клиентов достигло 17,1 млн
Онлайн-кредитор, работающий как банк, получил в третьем квартале около $1,4 млрд скорректированной чистой выручки — на 44% больше, чем годом ранее. Генеральный директор Энтони Ното сообщил, что клиентская база за год увеличилась на 35%, до 17,1 млн человек. За квартал компания привлекла 1,2 млн новых клиентов.
Финансовый директор Крис Лапойнт заявил на конференц-звонке по итогам квартала, что SoFi сосредоточена на расширении клиентской базы, увеличении числа продуктов на одного клиента и росте выручки на продукт. По его словам, все три показателя в отчетном квартале продемонстрировали сильную динамику.
Аналитическая компания William Blair отметила ускорение роста выручки и расширение чистой процентной маржи SoFi, несмотря на более высокие ставки. По оценке фирмы, результаты укрепили уверенность в долгосрочных перспективах органического роста выручки, скорректированной EBITDA и рентабельности материального обыкновенного капитала (ROTCE).
SoFi повысила все четыре годовых ориентира
Компания теперь ожидает, что рост общей чистой выручки за полный 2026 год составит 40%. В прошлом квартале прогнозный диапазон составлял 32–35%. Новый ориентир предполагает выручку примерно в $5,04 млрд. Прогноз скорректированной EBITDA повышен с $1,6 млрд до $1,66 млрд, скорректированной чистой прибыли — с $825 млн до $840 млн, а прибыли на акцию — с $0,60 до $0,61.
Ното пояснил, что фактическая ситуация в 2026 году существенно разошлась с допущениями, на которых строился первоначальный прогноз. Тогда SoFi исходила из двух снижений ставки Федеральной резервной системой США. К моменту публикации результатов ФРС уже один раз повысила ставку в этом году, а рынки ожидали, что до конца года она останется без изменений или вырастет еще раз.
По словам Ното, теперь компания готовится к еще двум повышениям ставки в этом году и сохраняет уверенность в способности поддерживать рост как при высоких, так и при низких ставках. Руководство считает, что результаты с начала года ответили на вопросы, возникшие ранее. Среди оснований для повышения прогнозов оно выделило рост числа клиентов и используемых ими продуктов наряду с увеличением выручки.
Потребительские кредиты поддерживают рост, конкуренция может усилиться
Аналитики Truist связали значительную часть сильных квартальных результатов с быстрым ростом выдачи потребительских кредитов. Увеличение объемов поддержало комиссионные доходы от выдачи займов и способствовало квартальному расширению чистой процентной маржи. По оценке аналитиков, руководство позитивно настроено в отношении выдач в четвертом квартале, однако способность SoFi сохранить нынешние темпы завоевания доли рынка остается ключевым вопросом.
Truist оценивает долю SoFi на рынке выдачи потребительских кредитов в США более чем в 25%. Аналитики отмечают, что компания расширяет охват и укрепляет узнаваемость бренда, но по мере масштабирования кредитного бизнеса конкуренция со стороны крупных банков и эмитентов кредитных карт может стать острее.
SoFi запустила токенизированные депозиты
За неделю до публикации отчетности SoFi представила SoFi Earn — продукт с токенизированными депозитами. Компания заявила, что вклады застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) и приносят 4,4% годовых. Клиенты могут конвертировать депозиты в цифровые токены, а затем обменять их на стейблкоин SoFiUSD. Его можно использовать для покупки криптоактивов или проведения операций в блокчейн-сетях.
Ното заявил, что SoFi — единственный банк с общенациональным охватом, который выпускает одновременно платежный стейблкоин и токенизированные депозиты. Компания намерена увеличить число клиентов до 50 млн к 2030 году. По словам Ното, для этого потребуются более широкие технологические возможности и дальнейшие инновации. Он также назвал искусственный интеллект и блокчейн важными направлениями нового технологического цикла.
Запуск SoFi Earn и цель по числу клиентов входят в стратегию роста компании. При этом повышенный прогноз и результаты третьего квартала в первую очередь отражают динамику уже действующего бизнеса.