На фоне глобальной нестабильности на рынках в прошлую пятницу цена на золото уверенно превысила отметку в 3200 долларов, установив новый исторический рекорд. Обесценивание доллара, обострение торговых войн и опасения рецессии заставили инвесторов массово вкладываться в золото как в традиционный защитный актив, что способствовало достижению небывалых высот в цене золота.
Спотовое золото в тот же день поднялось почти на 2%, достигнув внутридневного максимума в 3245.26 долларов, что является новым историческим максимумом. Фьючерсы на золото в США выросли на 2.1%, достигнув 3244.6 долларов, показывая сильный спрос на драгоценные металлы на рынке. В течение недели цена золота поднялась более чем на 6%, что стало одним из сильнейших недельных приростов за последние годы.
Аналитик по сырьевым товарам из WisdomTree Нитеш Шах указал: «Под тучами торговой войны, организованной Трампом, золото стало предпочтительным активом для инвесторов, ищущих убежище. По мере ослабления доллара и массовой распродажи казначейских облигаций США уверенность в США как в стабильном торговом партнере была подорвана, что стимулировало перевод средств на рынок золота.»
Помимо макроэкономической неопределенности, несколько структурных факторов также поддержали восходящий тренд золота. Это включает в себя продолжающие покупки золота центральными банками, возможный цикл снижения процентных ставок ФРС, геополитическую напряженность и резкий рост денежных потоков в фонды ETF золотых слитков, что все вместе способствовало поддержке цен на золото.
Данные по экономике США показали, что индекс цен производителей (PPI) в марте неожиданно снизился на 0.4% в помесячном выражении, что указывает на ослабление краткосрочного инфляционного давления. Однако из-за последовательного введения импортных пошлин, вызванных торговыми трениями, аналитики в целом ожидают, что инфляция возобновит рост в ближайшие месяцы.
В области денежно-кредитной политики рынок в настоящее время ожидает, что ФРС возобновит процесс снижения процентных ставок в июне, причем совокупное снижение за год, вероятно, составит 90 базисных пунктов. Это ожидание делает такие бездоходные активы, как золото, более привлекательными.
Кроме золота, другие драгоценные металлы показали разнонаправленное поведение. Спотовое серебро значительно подорожало на 3.2%, достигнув 32.18 долларов за унцию, продолжая получать выгоду от защитного спроса и промышленного использования; палладий немного подорожал на 0.7%, достигнув 914.87 долларов; тогда как платина немного снизилась на 0.2%, до 936.36 долларов.
Таким образом, сильные результаты рынка золота не только отражают растущее эмоциональное напряжение на глобальном уровне, но и указывают на возрастающую неопределенность в отношении будущего экономического направления. В условиях глобальной нестабильности и политических сражений золото вновь, без сомнения, становится «тихой гаванью» для капитала.
