Прошлой пятницей фондовый рынок США сильно закрылся, три основных индекса достигли новых высот, и после недели сильной волатильности инвесторы наконец смогли вздохнуть с облегчением. С началом сезона отчетности за первый квартал, когда крупные банки объявили о сильных результатах, рынок получил импульс уверенности.
На фоне колеблющегося рыночного настроения президент Федерального резервного банка Бостона Коллинз заявил о готовности "при необходимости обеспечить стабильную работу финансовых рынков", что еще больше стабилизировало ожидания инвесторов. В то же время председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс отметил, что США еще не попали в ситуацию стагфляции, и что ФРС способна справиться с текущими экономическими вызовами.
Тем не менее, рыночные колебания остаются значительными. Из-за продолжающейся эскалации торговых трений и изменений в тарифной политике Европы инвесторы временами испытывали напряженность. Согласно статистике, индекс S&P 500 в течение недели колебался между максимальными точками на самом высоком уровне с момента пандемии в марте 2020 года, демонстрируя высокую волатильность рынка.
Несмотря на неопределенности, основные индексы продолжили уверенный рост. Промышленный индекс Доу-Джонса поднялся на 1.56% и составил 40212.71 пункта; индекс S&P 500 увеличился на 1.81%, достигнув 5363.36 пункта; Nasdaq значительно вырос на 2.06%, завершив на отметке 16724.46 пункта. За всю неделю все три индекса показали значительные недельные росты, среди которых S&P и Dow Jones зафиксировали наибольший недельный прирост с ноября 2023 года, а Nasdaq достиг лучших результатов с ноября 2022 года.
Что касается отчетности, JPMorgan, Morgan Stanley и Wells Fargo представили результаты, превзошедшие ожидания рынка, что укрепило общее рыночное настроение. Однако, три банка предупредили, что продолжающееся напряжение в торговых отношениях может негативно сказаться на будущем экономическом развитии, и инвесторы остаются осторожными относительно перспектив акций банковского сектора.
По экономическим данным, инфляция в США продолжает показывать признаки ослабления. Согласно данным Министерства труда США, индекс цен производителей (PPI) в марте снизился на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем, что превзошло ожидания рынка. Тем не менее, доверие потребителей остается на низком уровне, а годовой прогноз инфляции вырос до 6.7%, что является самым высоким уровнем с 1981 года, указывая на то, что инфляционные ожидания еще не полностью развеяны.
Согласно последним данным Лондонской фондовой биржи (LSEG), аналитики ожидают, что прибыль компаний компонента S&P 500 в первом квартале этого года вырастет на 8.0% по сравнению с прошлым годом, что ниже начального прогноза в 12.2%, но все же остается на здоровом уровне.
Что касается секторальной динамики, все 11 основных секторов S&P 500 продемонстрировали рост, причем наибольший рост наблюдался в секторах материалов и технологий, что вновь указывает на предпочтение рынка к секторам роста.
В целом, несмотря на продолжающееся давление неопределенности в торговле и не полностью исчезнувшие инфляционные опасения, сильные результаты отчетности и поддержка политики ФРС помогли рынку удержаться на плаву в сложных условиях. В будущем инвесторам следует быть готовыми к колебаниям, и текущая неделя может стать лишь первой сценой перед грядущими бурными событиями.
