- Спотовое золото в понедельник немного снизилось в ходе торгов, главным образом под давлением укрепления курса доллара и роста цен на нефть, что заставило участников рынка проявлять осторожность накануне ключевых политических решений.
- Инвесторы внимательно следят за окончательным решением президента США Дональда Трампа о продлении предложения о прекращении огня с Ираном, геополитическая неопределенность усиливает волатильность на рынке сырьевых товаров.
- Высокопоставленные чиновники ФРС (Fed) предупредили о потенциальном влиянии конфликта на Ближнем Востоке на инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе и намекнули, что в случае продолжения роста инфляционного давления может потребоваться более жесткая денежно-кредитная политика.
Геополитическая неопределенность сдерживает динамику драгоценных металлов
На момент сегодняшних торгов спотовое золото снизилось на 0,3%, до 4521,25 долларов за унцию. В то же время августовские фьючерсы на золото в США упали на 0,9%, до 4551,60 долларов за унцию. Продолжающееся укрепление индекса доллара напрямую увеличивает фактические затраты на покупку золота для держателей валют, не относящихся к доллару, что оказывает явное давление на активы, номинированные в долларах. Главный рыночный аналитик KCM Trade Тим Уотерер отметил, что рост цен на нефть и неопределенность перспектив соглашения между США и Ираном являются основными факторами колебаний цен на золото в начале недели.
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке вызывает опасения по поводу цен на нефть и инфляции
Цены на нефть на международном рынке в понедельник утром резко выросли более чем на 2%, что в основном связано с дальнейшим ухудшением ситуации с безопасностью в регионе Ближнего Востока. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху ранее заявил, что приказал армии углубиться на территорию Ливана для борьбы с поддерживаемой Ираном группировкой Хезболла. Быстрый рост цен на энергоносители вызвал широкую обеспокоенность на финансовых рынках по поводу возможного возобновления глобальной инфляции, что также изменило краткосрочную логику ценообразования рисков для различных активов.
Усиление военного противостояния и окно решений Трампа
На политическом уровне президент США Дональд Трамп ранее заявил, что вскоре примет официальное решение о продлении предложения о прекращении огня с Ираном, но на данный момент позиции сторон по ключевым вопросам конфликта остаются значительно различными. В выходные США нанесли точечные удары по военным целям в Иране, а Корпус стражей исламской революции Ирана в понедельник заявил, что нанес ответный удар по одной из американских баз. Такое прямое военное противостояние делает перспективы продления соглашения о прекращении огня неопределенными, а рыночные настроения по поводу безопасности разделились между долларом и золотом.
Чиновники ФРС сигнализируют о продлении жесткой политики
В связи с потенциальными последствиями ближневосточного геополитического кризиса для макроэкономики заместитель председателя ФРС по вопросам надзора Мишель Боуман в своем публичном заявлении подчеркнула, что, хотя окончательное влияние конфликта на экономику еще оценивается, потенциальные перебои в цепочке поставок энергоносителей могут привести к продолжительному росту инфляции. Боуман отметила, что в случае роста или стагнации на высоком уровне базовой инфляции ФРС может потребоваться более жесткая денежно-кредитная политика. Это заявление усилило ожидания рынка относительно сохранения высоких процентных ставок на более длительный срок, что оказывает постоянное маржинальное давление на золотые активы.
