- Азиатские технологические акции столкнулись с фиксацией прибыли, южнокорейский индекс Kospi в течение дня упал на 6,4% от исторического максимума, что привело к срабатыванию механизма приостановки программной торговли (sidecar).
- Иностранные инвесторы в утреннюю торговую сессию вывели из южнокорейского фондового рынка более 2 триллионов вон (около 1,3 миллиарда долларов), в то время как розничные инвесторы, напротив, начали активно покупать.
- Два ведущих производителя полупроводников оказались в центре падения: акции SK Hynix в течение дня упали на 8,2%, а Samsung Electronics — на 6,9%. Внимание рынка полностью переключилось на отчетность Micron Technology (MU:US), которая будет опубликована на этой неделе на американском рынке.
Два ведущих производителя полупроводников вызвали срабатывание механизма приостановки торгов
Во вторник южнокорейский индекс Kospi снизился из-за падения акций ведущих производителей чипов. Инвесторы фиксировали прибыль после недавнего роста, вызванного ажиотажем вокруг искусственного интеллекта (AI), что привело к падению индекса на 6,4% в течение дня и срабатыванию механизма приостановки программной торговли на Корейской бирже (KRX). До этого коррекции индекс впервые в истории преодолел отметку в 9000 пунктов благодаря спросу на инвестиции в AI-оборудование. На фоне переоценки глобальных технологических акций, SK Hynix (000660:KS), который рос восемь торговых дней подряд, упал на 8,2% в течение дня, а Samsung Electronics (005930:KS), который накануне потерял звание компании с наибольшей рыночной капитализацией, также снизился на 6,9%.
Массовый вывод средств иностранными инвесторами и усиление рисков из-за кредитного плеча
Согласно данным высокочастотной торговли, иностранные инвесторы в утреннюю сессию проявили сильное желание выйти с рынка, продав акции Kospi на сумму более 2 триллионов вон, что эквивалентно примерно 1,3 миллиарда долларов. В отличие от массового вывода средств иностранными инвесторами, местные розничные инвесторы продолжали активно покупать. Инвестиционный директор Eugene Asset Management Ха Сок Кын отметил, что из-за высокого уровня кредитного плеча и маржинальных займов у розничных инвесторов, рынок стал более чувствительным к любым негативным новостям, что увеличивает внутридневную волатильность. Кроме того, недавний рост объема ETF-продуктов с кредитным плечом, отслеживающих два ведущих производителя чипов, вызвал повышенное внимание регуляторов. Глава южнокорейского финансового надзора (FSS) Ли Чан-джин в понедельник заявил, что власти оценивают меры по стабилизации рынка, чтобы снизить влияние резких колебаний производных инструментов с кредитным плечом на основную торговую площадку.
Отчетность Micron станет ключевым фактором для цепочки поставок
Стратег из Hana Securities Ли Джэ Ман считает, что переоценка SK Hynix выше Samsung Electronics уже является сигналом перегрева рынка. Для дальнейшего роста индекса Kospi необходимо дождаться фактических результатов второго квартала Samsung Electronics, чтобы SK Hynix мог догнать его. В настоящее время ценовой якорь всей восточноазиатской цепочки поставок полупроводников сместился на отчетность Micron Technology, которая будет опубликована на этой неделе. Аналитики рынка отмечают, что результаты и прогнозы Micron станут важным индикатором для оценки потенциала устойчивого роста капитальных затрат на AI-оборудование. Если данные Micron превзойдут ожидания, фундаментальная поддержка для двух ведущих производителей полупроводников Южной Кореи будет восстановлена; если данные окажутся ниже ожиданий, давление на оценку цепочки поставок полупроводников в Азиатско-Тихоокеанском регионе может продлиться.
Основные фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона испытывают давление
Под влиянием ослабления акций таких технологических гигантов, как SpaceX (SPCX:US), на американском рынке в течение трех торговых дней подряд, во вторник настроения на основных азиатских рынках были подавлены. Помимо падения южнокорейского рынка, японский индекс Nikkei 225 снизился на 1,1%, а индекс TOPIX — на 0,8%, оба отступили от исторических максимумов, достигнутых ранее на этой неделе. Тайваньский взвешенный индекс также зафиксировал снижение на 0,44% к моменту публикации. Китайские активы показали смешанные результаты: индекс CSI 300 упал на 1%, в то время как индекс Shanghai Composite колебался вокруг нулевой отметки, отражая баланс между ожиданиями местных фискальных и монетарных стимулов и опасениями по поводу замедления глобального спроса.
