ดอลลาร์ดิจิทัลเร่งการเคลื่อนย้ายเงินทุนในละตินอเมริกา แต่เส้นทางเงินทุนกลับยังไม่แน่นอน

การเคลื่อนย้ายเงินทุนของประชาชนในละตินอเมริกาเป็นบ่อยแต่จำนวนไม่มาก

การสำรวจพบว่า แอปกระเป๋าเงินคริปโตสำหรับผู้บริโภคทั่วไปในอาร์เจนตินา เช่น Lemon Wallet มีจำนวนเงินถอนเฉลี่ยประมาณ 544 ดอลลาร์ สหรัฐ โดยค่ากลางอยู่ระหว่าง 150 ถึง 270 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับค่าใช้จ่ายรายเดือนอย่างค่าเช่าที่พัก มากกว่าการโอนเงินก้อนใหญ่เพื่อการลงทุน นี่ทำลายภาพจำว่าการโอนเงินทุนจากประเทศต้องใช้บริการธนาคารส่วนตัวหรือบัญชีที่ซับซ้อน แสดงให้เห็นว่าผู้มีรายได้น้อยและธุรกิจขนาดเล็กก็สามารถโอนเงินข้ามประเทศผ่านโทรศัพท์มือถือได้

ผลตอบแทนเงินฝากในบราซิลและอาร์เจนตินาชี้เหตุผลของการโอนเงินทุนข้ามประเทศ

รายงานตั้งปี 2016 เป็นฐานเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในประเทศและสินทรัพย์ดอลลาร์ สหรัฐที่ตั้งค่าเท่ากับ 100 พบว่า อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง CDI ในบราซิลเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 150 ใน10 ปี ขณะที่สินทรัพย์ดอลลาร์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอยู่ที่ 99 แต่ปี 2024 ชาวบราซิลรายงานสินทรัพย์ต่างประเทศสูงถึง 654,000 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าดัชนีเงินฝากในอาร์เจนตินาลดลงเหลือ 44 CEO ของ Intelliwealth ฟาร์ฮัด ฟาร์ฮาดี ระบุว่านักออมเงินมักมองสินทรัพย์ต่างประเทศเป็นเหมือน "ประกันภัย" คือเรื่องของสภาพคล่องและสิทธิทางกฎหมาย ไม่ใช่แค่เปรียบเทียบผลตอบแทน โรบิน นอร์ดเนส ผู้ก่อตั้ง Raiku เสริมว่าการย้ายเงินทุนแบบดั้งเดิมต้องเจอกับค่าใช้จ่ายและเวลาที่มากขึ้น แต่ช่องว่างนี้กำลังลดลง ผลักดันให้ "บันทึกทางประวัติศาสตร์" จากนโยบายเก่าที่เคยกีดกันการเคลื่อนย้ายเงินทุนยังคงมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของนักออม แม้เศรษฐกิจมั่นคงจะช่วยเสริมค่าเงิน แต่ก็ยังแก้ไขนิสัยการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่สะสมมายาวนานไม่ได้ทันที

ความเสี่ยงจากการขยายตัวของดอลลาร์ดิจิทัลและสเตเบิลคอยน์

สเตเบิลคอยน์ช่วยลดข้อจำกัดในการโอนเงินข้ามประเทศ แต่ราคามักมีการบวกเพิ่ม โดยเฉพาะในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง การประเมินสินค้าดอลลาร์ดิจิทัล 12 รายการ โดย BeInCrypto พบว่ามีเพียงสองรายการที่เก็บเงินลูกค้าไว้ในธนาคารสหรัฐที่ได้รับการประกัน ส่วนที่เหลือพึ่งพาสเตเบิลคอยน์ และบางผลิตภัณฑ์ยังขาดการตรวจสอบภายในอย่างเพียงพอ นักลงทุนจึงควรให้ความสำคัญกับชื่อเสียงของผู้ออกสินทรัพย์ ธนาคารผู้ดูแลเงิน ความสามารถในการเรียกร้องทางกฎหมาย และความโปร่งใสของสินทรัพย์ค้ำประกัน เนื่องจากสัญลักษณ์ดอลลาร์บนแพลตฟอร์มดิจิทัลไม่ได้หมายความว่าปลอดภัยจากความเสี่ยง

ดอลลาร์ดิจิทัลหมุนเวียนอย่างรวดเร็วสำหรับใช้จ่ายประจำวัน

รายงานระบุว่า กว่า 99% ของเงินที่ถูกถอนออก จะถูกโอนไปยังที่อื่นภายใน 30 วัน ดอลลาร์ดิจิทัลถูกใช้สำหรับจ่ายเงินเดือน ชำระบิล และจ่ายค่าสินค้า ไม่ใช่เพื่อการสะสม Keith Vander Leest กรรมการผู้จัดการ BVNK สหรัฐฯ ชี้ให้เห็นว่าความเร็วในการหมุนเวียนดอลลาร์บนบล็อกเชนเป็นประมาณร้อยเท่าของเงินดอลลาร์ทั่วไป Merlin Egalite ผู้ร่วมก่อตั้ง Morpho กล่าวว่า สถาบันการเงินส่วนใหญ่ขาดผลิตภัณฑ์ให้ผลตอบแทนที่เสถียรและต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในตลาดเครดิตส่งผลให้เงินดอลลาร์ดิจิทัลส่วนหนึ่งถูกกักตุนไว้ไม่เกิดประโยชน์

ชาวบ้านต้องเผชิญความท้าทายระหว่างสภาพคล่องกับการปกป้องเงินออม

ครัวเรือนจำนวนมากถือเงินออมเป็นดอลลาร์ แต่ต้องใช้เงินท้องถิ่นสำหรับรายจ่ายรายวัน Artem Ponomarev ผู้ก่อตั้ง XPlace ระบุว่าการใช้สินเชื่อค้ำประกันช่วยเพิ่มสภาพคล่องบางส่วนได้ แต่อยู่ภายใต้ข้อจำกัดของอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหนี้ (LTV) ที่เข้มงวดและการตรวจสอบค้ำประกันอย่างต่อเนื่องเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด ไม่เช่นนั้นอาจส่งผลให้เงินออมลดลง การถอนเงินเฉลี่ยประมาณ 544 ดอลลาร์ ถ้าการล้างหนี้เกิดขึ้นผิดพลาด อาจกระทบต่อการใช้ชีวิตประจำวันของผู้ใช้

การกลับเข้ามาของเงินทุนต้องการระบบการเงินและนโยบายที่แข็งแกร่ง

าผู้บริหารในวงการเห็นตรงกันว่าสภาพคล่องทางเศรษฐกิจที่มั่นคงยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการกลับมาของเงินทุน นอกจากนี้ ระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่โปร่งใส สิทธิความเป็นเจ้าของทางกฎหมายที่ชัดเจน ธนาคารผู้ดูแลทรัพย์สินที่เป็นอิสระ และความโปร่งใสของหลักฐานสินทรัพย์ ล้วนเป็นองค์ประกอบสำคัญในการดึงดูดเงินทุนกลับเข้าระบบเศรษฐกิจภายในประเทศ รายงานระบุว่าสินค้าดอลลาร์ต่างประเทศหลายรายการในปัจจุบันยังไม่ตอบโจทย์ความต้องการนี้ ยุคที่การเคลื่อนย้ายเงินทุนถูกหน่วงด้วยค่าใช้จ่ายหรือข้อจำกัดลดลงแล้ว ละตินอเมริกาจึงต้องพัฒนาบริการและกรอบกำกับดูแลที่เชื่อถือได้เพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นและเสถียรภาพตลาดเงินภายใน