- Thị trường chứng khoán Phố Wall vào thứ Tư theo giờ miền Đông Mỹ có xu hướng dao động, nhà đầu tư đang tập trung chặt chẽ vào quyết định lãi suất đầu tiên của Chủ tịch mới của Fed, Kevin Warsh. Do dữ liệu bán lẻ tháng Năm tăng mạnh 0,9% so với tháng trước, vượt xa dự đoán của thị trường, cùng với biến động tình hình Trung Đông khiến giá dầu dao động, thị trường hiện tại dự đoán rộng rãi rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên phạm vi lãi suất quỹ liên bang từ 3,50% đến 3,75%.
- Cổ phiếu công nghệ và các ngành truyền thống có sự phân hóa rõ rệt, ngành sản xuất chip sau khi điều chỉnh định giá trong phiên giao dịch trước đã phục hồi, Broadcom (AVGO:US) và Micron Technology (MU:US) đều ghi nhận mức tăng đáng kể; trong khi đó, ngành ngân hàng thể hiện xuất sắc, nhiều ngân hàng lớn như Bank of America (BAC:US) đạt mức cao kỷ lục. Công ty SpaceX (SPCX:US) vừa niêm yết tuần trước thì chịu áp lực giảm 3%, đối mặt với lần giảm đầu tiên kể từ khi niêm yết.
- Định giá triển vọng chính sách vĩ mô có sự điều chỉnh nhẹ, công cụ FedWatch của CME (CME:US) cho thấy, mặc dù dự đoán chủ đạo của thị trường cho rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phần lớn thời gian của năm nay, nhưng do dữ liệu tiêu dùng thể hiện sự bền bỉ, khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên gần 43%, sự thay đổi biên của chính sách trở thành biến số cốt lõi cho việc định giá lại thị trường sau này.
Dữ liệu bán lẻ vượt kỳ vọng thổi bùng câu chuyện về sức bền kinh tế
Dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất cho thấy doanh số bán lẻ tháng Năm của Mỹ tăng mạnh 0,9% so với tháng trước, cao hơn rõ rệt so với dự đoán trước đó của thị trường là 0,5%. Ngay cả khi các hộ gia đình đối mặt với chi phí năng lượng cao, lượng mua sắm ô tô và các hàng hóa lâu bền khác vẫn duy trì mạnh mẽ. Dữ liệu chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ này một lần nữa chứng minh sức bền tăng trưởng của kinh tế Mỹ vào cuối chu kỳ thắt chặt, nhưng cũng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc chuyển hướng nhanh chóng của chính sách tiền tệ. Một số tổ chức phân tích chỉ ra rằng, nếu lạm phát cơ bản tăng trở lại cùng với sự phục hồi của tiêu dùng, thời gian quan sát chính sách của Fed có thể sẽ kéo dài.
Ngành chip phục hồi và cổ phiếu ngân hàng đạt mức cao kỷ lục
Trong thị trường chứng khoán, đặc điểm luân chuyển ngành và cấu trúc rõ rệt. Ngành sản xuất chip trước đó bị bán tháo chốt lời đã nhận được sự hỗ trợ mua vào, Broadcom (AVGO:US) tăng 5,7% trong phiên, Micron Technology (MU:US) tăng 3,7%, hiệu quả bù đắp sự suy yếu của đà tăng tổng thể của cổ phiếu công nghệ lớn. So với cổ phiếu công nghệ, ngành tài chính truyền thống thể hiện ổn định hơn dưới sự thúc đẩy của dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, giá cổ phiếu của Bank of America (BAC:US), Citigroup (C:US) và Goldman Sachs (GS:US) đều đạt mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch buổi sáng muộn, cho thấy sự ưu tiên phân bổ vốn vào các ngành theo chu kỳ.
Sự phân hóa của các thực thể có giá trị thị trường lớn và thay đổi trong ban lãnh đạo
Sự biến động ở cấp độ cổ phiếu cũng thu hút sự chú ý cao của thị trường. Cổ phiếu của SpaceX (SPCX:US) thuộc sở hữu của Musk giảm 3%, sau khi IPO gây chấn động thị trường khiến giá trị thị trường của công ty vượt 2 nghìn tỷ USD, đã gặp phải sự điều chỉnh đầu tiên kể từ khi niêm yết. Trong khi đó, CME (CME:US) thông báo CEO Terry Duffy sẽ từ chức vào năm tới, khiến giá cổ phiếu giảm 4,3%. Smartbird (BIRD:US), từ ngành giày chuyển sang khái niệm trí tuệ nhân tạo, đã tăng vọt 60% sau khi công bố bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành Amazon (AMZN:US) Nadia Carlsten làm CEO mới.
Đánh giá lại triển vọng lãi suất trước buổi ra mắt chính sách của Warsh
Trọng tâm của thị trường tài chính toàn cầu vẫn là quyết định lãi suất của Fed công bố vào lúc 2:00 chiều theo giờ miền Đông Mỹ và buổi họp báo đầu tiên của Chủ tịch mới Kevin Warsh. Mặc dù thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran do Tổng thống Trump công bố trước đó đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát, nhưng do Trump sau đó tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn không phải là phiên bản cuối cùng, sự không chắc chắn về địa chính trị đã khiến giá dầu tăng nhẹ. Trong bối cảnh vĩ mô phức tạp này, Jack Ablin, Giám đốc đầu tư của Cresset Capital Management, cho biết Fed hiện thực sự có lý do để tiếp tục giữ thái độ quan sát. Nếu Chủ tịch mới bày tỏ lo ngại về sự gia tăng lạm phát trong buổi họp báo sau đó, khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 có thể được củng cố thêm.
