- Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu đã tăng 0,5% vào phiên đóng cửa thứ Tư, đánh dấu năm ngày giao dịch liên tiếp tăng điểm, khi tâm lý thị trường duy trì ổn định trước khi quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được công bố.
- BMW (BMW:GR) đã chính thức hạ dự báo lợi nhuận hàng năm do nhu cầu yếu từ thị trường Trung Quốc và rủi ro chuỗi cung ứng cùng rủi ro vĩ mô từ xung đột Mỹ-Iran, khiến giá cổ phiếu của hãng giảm mạnh 8,3% trong một ngày, kéo theo toàn bộ ngành ô tô châu Âu (.SXAP) giảm 3,3%, mức giảm trong ngày lớn nhất trong gần một tháng qua.
- Các nhà đầu tư toàn cầu đang giữ thái độ chờ đợi đối với thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran dự kiến sẽ được ký vào thứ Sáu, sau khi những phát biểu của Tổng thống Mỹ Trump đã gia tăng sự không chắc chắn, khiến thị trường xen lẫn giữa kỳ vọng lạc quan về giảm nhiệt rủi ro địa chính trị và sự thận trọng.
Tác động cấu trúc từ cảnh báo lợi nhuận ngành ô tô
Ngành ô tô, như một chỉ báo của ngành sản xuất châu Âu, hiện đang chịu áp lực lợi nhuận đáng kể. Cảnh báo kết quả kinh doanh của BMW phản ánh tình trạng khó khăn kép mà ngành này đang đối mặt: động lực tiêu dùng suy yếu từ thị trường Trung Quốc và căng thẳng khu vực Trung Đông gây xáo trộn cho logistics toàn cầu và cấu trúc chi phí. Nhà phân tích Beata Manthey của Citigroup chỉ ra rằng thách thức lợi nhuận mà ngành ô tô đối mặt không chỉ mang tính chu kỳ mà còn xuất phát từ điều chỉnh cấu trúc, điều này khiến thị trường duy trì đánh giá thận trọng đối với ngành này. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ nhà cung cấp ô tô Đức cho rằng môi trường kinh doanh sẽ xấu đi trong năm tới đã vượt qua nhóm dự đoán cải thiện, cho thấy tâm lý chuỗi cung ứng cũng đang ảm đạm.
Ngành tài chính và công nghệ hỗ trợ chỉ số
Mặc dù cổ phiếu ô tô yếu kém, chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu vẫn được hỗ trợ bởi cổ phiếu ngân hàng có trọng số lớn (.SX7P), ghi nhận mức tăng 1,9% và tăng liên tiếp trong năm ngày giao dịch, đánh dấu chuỗi tăng dài nhất kể từ đầu tháng 1 năm nay. Đồng thời, cổ phiếu công nghệ (.SX8P) và cổ phiếu quốc phòng (.SXPARO) lần lượt tăng 1,5% và 0,5%, cho thấy nhà đầu tư có xu hướng ưu tiên các ngành tăng trưởng phòng thủ và cấu trúc trong danh mục đầu tư.
Barclays nâng mục tiêu điểm số STOXX 600
Về quan điểm chiến lược, Barclays đã điều chỉnh mô hình phân bổ thị trường của mình, chính thức kết thúc quan điểm giảm tỷ trọng đối với cổ phiếu châu Âu. Đồng thời, công ty chứng khoán này đã nâng mục tiêu điểm số hàng năm của chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu từ 620 điểm lên 670 điểm. Sự điều chỉnh này phản ánh việc một số nhà đầu tư tổ chức đang đánh giá lại giá trị tương đối của tài sản châu Âu và khả năng chống chịu vĩ mô, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu giảm khi tình hình địa chính trị dịu đi.
Dự báo chính sách của Fed và tâm điểm thị trường
Tất cả sự chú ý của thị trường hiện đã chuyển sang quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ được công bố vào cuối ngày. Mặc dù thị trường dự đoán lãi suất quỹ liên bang sẽ giữ nguyên, nhưng tâm điểm đã hoàn toàn tập trung vào lập trường chính sách của Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh. Thị trường hy vọng thông qua bài phát biểu của Chủ tịch sẽ nắm bắt được tín hiệu biên về lộ trình lãi suất trong tương lai, cũng như cách Fed cân nhắc giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế.
Sự không chắc chắn địa chính trị từ tiến trình thỏa thuận Mỹ-Iran
Chi tiết cuối cùng của thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran vẫn là biến số quan trọng trong phân bổ tài sản toàn cầu. Mặc dù kỳ vọng về thỏa thuận đã đẩy chỉ số STOXX 600 lên gần mức cao lịch sử, nhưng cảnh báo của Tổng thống Mỹ Trump rằng có thể tái khởi động xung đột nếu không hài lòng với chi tiết thỏa thuận khiến nhu cầu phòng ngừa rủi ro chưa hoàn toàn biến mất. Thỏa thuận cuối cùng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá năng lượng toàn cầu và thị trường hàng hóa, từ đó dẫn dắt việc định giá lại giữa tài sản rủi ro và tài sản an toàn trên toàn cầu.
