- Chỉ số tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ dao động nhẹ sau khi kết thúc giao dịch thông thường, chỉ số tương lai S&P 500 và Dow Jones đều giảm nhẹ, chỉ số tương lai Nasdaq 100 giảm 0,3%. Trước thềm các báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn và cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, tâm lý tránh rủi ro của thị trường gia tăng, dòng tiền chờ đợi rõ rệt.
- Ngành bán dẫn chịu áp lực đáng kể, do lo ngại về sự cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực chip trí tuệ nhân tạo và những đột phá công nghệ của các đối thủ như Changxin Memory, giá cổ phiếu Nvidia giảm khoảng 5% trong một ngày, kéo theo chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 2,2%. Dòng tiền đang rút khỏi các cổ phiếu công nghệ có định giá cao, chuyển sang tài sản phòng thủ.
- Về mặt vĩ mô và địa chính trị, tình hình Mỹ-Iran dịu đi đã đẩy giá dầu thô giảm liên tiếp, phần nào giải tỏa áp lực lạm phát. Sự chú ý của thị trường chuyển sang quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Tư và hướng dẫn mới nhất về con đường chính sách tiền tệ trong tương lai của ngân hàng trung ương.
Báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn và thách thức chi tiêu vốn AI
Hiện tại, thị trường đang tập trung hoàn toàn vào báo cáo tài chính sắp được công bố trong tuần này của Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) và Amazon (AMZN:US). Trước đó, chi tiêu vốn của Tesla và Google vượt kỳ vọng đã gây lo ngại cho nhà đầu tư về tỷ suất lợi nhuận, khiến định giá cổ phiếu công nghệ ngắn hạn chịu áp lực. Nếu kết quả kinh doanh của các tập đoàn lớn trong đợt này không chứng minh được tác động thực sự của đầu tư AI đối với lợi nhuận, ngành công nghệ có thể đối mặt với rủi ro định giá lại thêm nữa.
Cạnh tranh chip gia tăng kéo theo hiệu suất bán dẫn giảm
Do ảnh hưởng của sự thay đổi trong cục diện cạnh tranh, các cổ phiếu hàng đầu như Nvidia (NVDA:US) đã điều chỉnh rõ rệt, dẫn đến chỉ số ngành bán dẫn giảm đồng bộ. Thị trường có sự thay đổi tinh tế trong kỳ vọng về mối quan hệ cung cầu của thị trường chip nhớ và phần cứng tính toán thượng nguồn, một phần dòng tiền bắt đầu đánh giá khả năng lợi nhuận gộp của chuỗi cung ứng đạt đỉnh. Toàn bộ ngành bán dẫn có xu hướng giảm, trong ngắn hạn thị trường thể hiện đặc điểm điều chỉnh luân phiên.
Quyết định của ngân hàng trung ương và triển vọng lạm phát được chú ý
Cục Dự trữ Liên bang sắp tổ chức cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, thị trường theo dõi chặt chẽ các phát biểu của các nhà hoạch định chính sách về con đường lãi suất và chiến lược bảng cân đối tài sản. Gần đây, xung đột địa chính trị đã giảm bớt, giá hàng hóa giảm làm giảm kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, nhưng sự không chắc chắn tiềm ẩn về giá năng lượng vẫn tồn tại. Nhà đầu tư đang đánh giá lại không gian giảm lãi suất trong năm và môi trường thanh khoản dựa trên tín hiệu chính sách.
Địa chính trị dịu đi và rủi ro kiện tụng của cổ phiếu được giải tỏa
Tiến triển trong đàm phán giữa Mỹ và Iran đã làm giảm bớt phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, giá dầu thô giảm thêm đã thúc đẩy kỳ vọng lợi nhuận của ngành trung và hạ nguồn. Ở cấp độ cổ phiếu, Johnson & Johnson (JNJ:US) dự kiến giải quyết các vụ kiện liên quan đến bột talc thông qua thỏa thuận hòa giải lớn, mặc dù gây áp lực chi tiêu vốn ngắn hạn, nhưng giúp loại bỏ những nghi ngờ pháp lý dài hạn, thúc đẩy hệ thống định giá trở về với nền tảng cơ bản.
