英偉達5千億美元AI融資計畫推升戴爾伺服器需求
英偉達宣布成立高達5千億美元規模的融資平台，支持領先的人工智慧實驗室及重要合作夥伴，此舉為戴爾帶來顯著市場商機。瑞穗證券分析師維傑·拉克什表示，儘管實際AI硬體需求恐低於最高估計，但該策略將帶動戴爾專為AI優化的數據中心伺服器銷售攀升。戴爾作為全球主要伺服器供應商之一，專注生產支援英偉達GPU的AI訓練與推論伺服器，隨著AI推理及代理決策負載增長，其產品銷售潛力被看好。
SpaceX規劃大規模算力部署，助推戴爾收入成長
SpaceX計畫於2027年底前部署高達10吉瓦的計算能力，雖有樂觀成分，拉克什仍評估即使達成7吉瓦亦將為戴爾與英偉達帶來可觀收入。SpaceX明確表示其晶片採購合作夥伴僅限英偉達，兩者合力打造的企業級AI訓練與推論伺服器與機架系統，市場規模估計超過2千億美元。
SpaceX資本支出將領先亞馬遜與谷歌，戴爾受惠明顯
拉克什進一步指出，SpaceX於數據中心的資本支出規模或超越亞馬遜與谷歌，有助提升戴爾AI基礎設施銷售需求。戴爾股價自年初以來漲幅達265.6%，表現優於存儲晶片大廠美光（229.3%）、希捷（197%）及西部數據（159%）等同業。
財報展望：營收與調整後每股盈餘雙雙看增
分析師預期戴爾7月止季度營收達449億美元，年增幅顯著，調整後每股盈餘預估4.92美元，較去年同期翻倍成長。伺服器與網路業務收入估計接近252億美元，年成長約95%。10月季度營收預估為414億美元，調整後每股盈餘4.47美元。
供應鏈受限產能釋放受阻，客戶支出同步提升
Evercore ISI分析師阿米特·達亞納尼指出，戴爾累積約513億美元AI設備訂單，然而因供應鏈瓶頸導致產能無法完全釋放。此外，戴爾兩大客戶Neocloud、CoreWeave與SpaceX均大幅增加資本支出，呈現資料中心硬體需求強勁。達亞納尼預期相關供應鏈緊張情況短期難以緩解，可能影響戴爾中期交付能力。
事業群表現均衡，存儲與終端方案助攻整體業績
除伺服器與網路外，戴爾的存儲解決方案及個人電腦等客戶業務亦有望保持穩健成長。先前同業Super Micro Computer調升營收與毛利預期，也反映市場整體需求向好。戴爾即將發布的財報將成為觀察AI基礎設施需求轉化率以及供應鏈動態的關鍵指標。
綜合而言，英偉達與SpaceX的策略合作及資本投入正推動戴爾進入新一輪成長階段。投資人與市場將密切關注其即將公布的財報數據與供應鏈狀況，以評估戴爾在迅速擴張的人工智慧硬體市場中的競爭力與獲利前景。