Strategy與Robinhood躍升大盤股ETF前兩大持倉
截至2026年9月4日，基金規模約45.33億美元的美股大盤股ETF——Fundstrat Granny Shots US Large Cap ETF（代號：GRNY）公布最新持倉資料顯示，比特幣持有量龐大的Strategy（MSTR）占比3.02%，零售券商Robinhood Markets（HOOD）則為2.99%，兩者總計占基金淨值約6.01%。
雖然該ETF持有的是股票而非比特幣本身，但重倉這兩間與加密產業高度相關的企業，使投資人在享受大盤股配置的同時，亦間接承擔了與加密貨幣市場波動相關的風險。
持倉調整與Strategy股價上漲推動權重變化
該基金於2026年8月21日進行持倉重新平衡，將成分股權重調整為接近等權重。調整後，Strategy與Robinhood皆被保留，未被剔除。新納入成分股包括Freeport-McMoRan、Intel、Lockheed Martin等；如Air Products、American Express、Meta Platforms及Broadcom等則退出成分股名單。
Strategy股價從8月21日的119.25美元一路上漲至9月3日的144.82美元，約增長21.4%，其市值相對於基金整體規模的比重因此顯著拉高，進一步穩固其在基金中的首位。
基金的日常管理由Tom Lee與Ken Xuan負責策略決策，交易執行由Qiao Duan與Stephen Foy主導。此持倉變動非出自單一決策，且持倉比重的變化綜合反映了資金流動、買賣操作和股價波動等多重因素。
兩家公司與加密貨幣的不同風險源
Strategy截至8月底持有約845,050枚比特幣，其市值波動直接牽動公司財報與資本結構，連帶增加財務槓桿風險。Robinhood則在2026年第二季創造約1億美元的加密交易收入，佔公司當季總收入13.1億美元的比例。Robinhood的營收結構較為多元，但加密交易活躍度的變動仍會影響其業務表現。
兩者持倉意味著基金並非直接持有比特幣，而是透過業務模式間接承擔不同型態的加密貨幣市場風險。
主流ETF透過股票持倉展現多元加密敞口
與直投比特幣上鏈ETF（如BlackRock旗下iShares Bitcoin Trust）不同，GRNY採用股票選擇策略打造投資組合，持有人透過持股風險暴露於加密市場相關產業。其風險體現在股價波動、融資環境、監管政策以及基金管理能力等多方面。
目前無跡象顯示該基金管理團隊有計畫以此類股票取代直接的加密資產配置，但該案例展示了加密波動已滲透至傳統大盤股投資領域。
投資人應關注隱含的加密風險及公開披露資訊
GRNY最新持倉揭示，普通大盤股ETF中可能包含難以直觀辨識的加密市場風險。該基金維持其積極管理和大盤股定位，但前兩大持倉所反映的加密市場敏感度仍值得關注。
投資者宜密切追蹤該基金持倉變化及成分股股價動態，評估加密市場波動對整體投資組合的潛在影響。