- Die gesamten kommerziellen und strategischen Rohölvorräte der USA sind in einer Woche um 17,2 Millionen Barrel auf 758,5 Millionen Barrel stark gesunken, was den zehnten Rückgang in Folge darstellt und den niedrigsten Stand seit 1985 erreicht.
- Die Bestände am Rohöl-Umschlagplatz in Cushing, Oklahoma, sind um 1,6 Millionen Barrel auf 20,03 Millionen Barrel gesunken, was den niedrigsten Stand seit 2014 erreicht und sich der tatsächlichen Betriebsschwelle nähert.
- Der durch geopolitische Konflikte ausgelöste Anstieg der externen Nachfrage führte zu einem unerwartet starken Rückgang der kommerziellen Bestände, während die Raffineriekapazitätsauslastung in den USA auf 96,7 % stieg und die Gewinne bei Brent- und US-Rohöl-Futures ausweitete.
Gesamtbestände auf historischem Tiefstand und geopolitische Risikoprämie
Der am Mittwoch veröffentlichte Bericht der US-Energieinformationsbehörde (EIA) zeigt, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche angesichts der anhaltend steigenden Auslandsnachfrage den zehnten Rückgang in Folge verzeichneten. Die gesamten Rohölbestände, einschließlich der kommerziellen Bestände und der strategischen Erdölreserven (SPR), sanken in einer Woche um 17,2 Millionen Barrel auf insgesamt 758,5 Millionen Barrel, was den niedrigsten Stand seit März 1985 darstellt. Seit dem Ausbruch geopolitischer Konflikte haben viele Länder weltweit ihre Bezugsquellen auf US-Rohöl und verwandte Erdölprodukte umgestellt, um Versorgungslücken zu schließen, was zu einem kumulierten Verbrauch von 96,25 Millionen Barrel US-Rohöl führte und den aktuellen makroökonomischen Hintergrund des globalen Energiemarktes bildet.
Unerwarteter Verbrauch der kommerziellen Bestände und Engpässe in Cushing
In der Woche bis zum 12. Juni sanken die kommerziellen Rohölbestände der USA, abzüglich der staatlichen strategischen Reserven, um 8,3 Millionen Barrel auf 418,2 Millionen Barrel, was den von Reuters befragten Analysten prognostizierten Rückgang von 4,6 Millionen Barrel deutlich übertraf. Gleichzeitig sanken die Bestände am Rohöl-Umschlagplatz in Cushing, Oklahoma (USOICC=ECI), um 1,6 Millionen Barrel auf insgesamt 20,03 Millionen Barrel. Diese Schlüsselregion hat den niedrigsten Stand seit 2014 erreicht und nähert sich der technischen Betriebsschwelle, was kurzfristig weiteren Aufwärtsdruck auf physische Lieferungen und die Terminkurvenstruktur ausüben könnte.
Hohe Auslastung der Raffineriekapazitäten und erneuter Aufwärtstrend der Ölpreise
Der Bericht über die Bestände war insgesamt positiv und trieb die internationalen Rohöl-Futures während des Handels weiter nach oben. Bis 14:59 Uhr GMT notierten die globalen Benchmark-Brent-Rohöl-Futures (BRN1!) bei 80,62 USD pro Barrel, ein Anstieg um 1,66 USD; die US-Rohöl-Futures (CL1!) stiegen um 1,80 USD auf 77,85 USD pro Barrel. Parallel zum Anstieg der Ölpreise intensivierten die Raffinerien ihre Aktivitäten. Die tägliche Rohölverarbeitung der US-Raffinerien stieg um 2,3 Millionen Barrel, und die Gesamtkapazitätsauslastung erhöhte sich um 1,4 Prozentpunkte auf 96,7 %. In den Regionen Mittlerer Westen und Westküste erreichte die Auslastung der Raffinerien den höchsten Stand seit 2023, was die doppelte Antriebskraft von Raffineriemargen und saisonaler Nachfrage widerspiegelt.
Unterschiedliche Endnachfrage und Rückgang der grenzüberschreitenden Handelsströme
Auf der Verbraucherseite stieg die Gesamtnachfrage nach Fertigprodukten, einem Kernindikator, in der vergangenen Woche um 85.000 Barrel pro Tag auf 20,685 Millionen Barrel; der Benzinverbrauch zeigte eine starke Leistung mit einem Anstieg um 481.000 Barrel pro Tag auf 9,21 Millionen Barrel, was zu einem Rückgang der Benzinbestände um 906.000 Barrel auf 214,2 Millionen Barrel führte. Im Gegensatz dazu stiegen die Bestände an Destillaten, einschließlich Diesel und Heizöl, um 1 Million Barrel auf 103,1 Millionen Barrel, was die Markterwartungen eines Rückgangs um 470.000 Barrel nicht erfüllte. Im Bereich des Außenhandels sank die durchschnittliche tägliche Netto-Rohölimportmenge der USA in der vergangenen Woche um 241.000 Barrel, während die Rohölexporte um 513.000 Barrel pro Tag auf 4,33 Millionen Barrel zurückgingen. Sollte die geopolitische Spannung in Zukunft nicht nachlassen und der Höhepunkt des nachgelagerten Verbrauchs anhalten, könnte der enge Zustand von Angebot und Nachfrage auf dem globalen Energiemarkt das Risiko einer höheren Neubewertung der langfristigen Marktpreise erhöhen.
