Europas Aktienmärkte haben am Mittwoch höher geschlossen. Angeführt vom deutschen DAX legten auch CAC 40, IBEX und FTSE MIB zu, während der Euro gegenüber dem US-Dollar nachgab. Gleichzeitig stieg die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen erstmals seit 2002 über die Marke von 5 %. Damit rückten die französische Haushaltslage und die unterschiedlichen Finanzierungskosten innerhalb Europas erneut in den Mittelpunkt.
An den Märkten wurden zudem die geopolitischen Entwicklungen im Verhältnis zwischen Russland und der Ukraine und mögliche Folgen für Energieversorgung, Inflation und Geldpolitik bewertet. In den USA stützten Technologiewerte die wichtigsten Aktienindizes.
DAX legt 1,35 % zu, FTSE 100 bleibt zurück
Der deutsche DAX gewann 342,67 Punkte beziehungsweise 1,35 % und schloss bei 25.647,10 Punkten. Der französische CAC 40 stieg um 83,19 Punkte beziehungsweise 1,06 % auf 7.921,69 Punkte. Der britische FTSE 100 legte um 19,88 Punkte beziehungsweise 0,19 % auf 10.752,87 Punkte zu.
Der spanische IBEX gewann 231,10 Punkte beziehungsweise 1,21 % auf 19.323,50 Punkte. Der italienische FTSE MIB stieg um 572,32 Punkte beziehungsweise 1,17 % auf 49.643,68 Punkte. Die Kursgewinne erfolgten vor dem Hintergrund der anhaltenden Einschätzung, wie geopolitische Nachrichten die Energiepreise, die Inflationserwartungen und den weiteren Zinskurs beeinflussen könnten.
In den USA stieg der Dow Jones Industrial Average um 136,58 Punkte beziehungsweise 0,26 % auf 52.632,46 Punkte. Der S&P 500 gewann 40,62 Punkte beziehungsweise 0,53 % auf 7.753,19 Punkte. Der Nasdaq 100 kletterte um 375,15 Punkte beziehungsweise 1,27 % auf 29.865,43 Punkte. Frühere Daten wiesen für den Nasdaq Composite ein Plus von 296,49 Punkten beziehungsweise 1,12 % auf 26.721,31 Punkte aus.
Französische Zehnjahresrendite steigt auf 5,009 %
Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen erhöhte sich um 6,4 Basispunkte auf 5,009 %. Sie erreichte damit den höchsten Stand seit 2002. Die Rendite der entsprechenden deutschen Bundesanleihe stieg dagegen nur um 0,4 Basispunkte auf 3,421 %. Dadurch weitete sich der Renditeabstand zwischen Frankreich und Deutschland auf rund 159 Basispunkte aus.
Der größere Renditeabstand zeigt, dass Anleger für das Halten französischer Staatsanleihen einen höheren Risikoausgleich verlangen. Im Mittelpunkt stehen dabei die Haushaltslage Frankreichs und die steigenden Kosten der staatlichen Kreditaufnahme. Französische Aktien folgten dem breiteren europäischen Markt nach oben, während sich am Anleihemarkt keine vergleichbare Entspannung zeigte. Die höheren Finanzierungskosten verdeutlichen die Einschränkungen bei den Bemühungen, den Haushaltsdruck zu begrenzen.
In Spanien stieg die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen um 2,5 Basispunkte auf 4,079 %, in Italien um 4,2 Basispunkte auf 4,589 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen sank hingegen um 4,9 Basispunkte auf 5,381 %.
Die Renditen von US-Staatsanleihen entwickelten sich uneinheitlich. Die zweijährige Rendite stieg um 0,6 Basispunkte auf 4,793 %. Die fünfjährige Rendite blieb mit 4,934 % nahezu unverändert. Die zehnjährige Rendite fiel um 0,8 Basispunkte auf 5,109 %, während die 30-jährige Rendite um 1 Basispunkt auf 5,416 % zurückging.
Euro gibt gegenüber dem Dollar nach
Am Devisenmarkt verlor der Euro 0,15 % gegenüber dem US-Dollar und notierte bei 1,1219 Dollar. Der australische Dollar entwickelte sich vergleichsweise stärker und stieg um 0,33 % auf 0,7025 US-Dollar. Das britische Pfund legte leicht auf 1,3385 Dollar zu.
Der US-Dollar fiel auf 158,11 Yen und stieg auf 0,8252 Schweizer Franken. Unterschiede bei den europäischen Anleiherenditen, Veränderungen der Energiepreise und die diplomatischen Entwicklungen zwischen Russland und der Ukraine können die kurzfristigen Handelsbedingungen für Euro und Dollar beeinflussen.
Die steigenden Finanzierungskosten Frankreichs könnten die Aufmerksamkeit weiter auf die Unterschiede bei der Haushalts- und Zinsentwicklung innerhalb Europas lenken. Veränderungen bei den Erwartungen zur Energieversorgung könnten zudem über die Inflation und die Handelsbilanz auf die Bewertung der Währungen wirken.
Gespräche zwischen Russland und Ukraine halten Energiemärkte in Spannung
US-Vertreter erklärten, Russland habe einen US-Vorschlag für trilaterale Gespräche mit Russland, den USA und der Ukraine angenommen. Nach den anschließenden Vereinbarungen sollte der Kreml technische Verhandlungen am oder nach dem 10. November wieder aufnehmen. Abu Dhabi wurde als möglicher Veranstaltungsort genannt.
Die Vereinbarung über ein Treffen löst die zentralen Streitpunkte jedoch nicht. Sicherheitsgarantien, Sanktionen, der Wiederaufbau und die Energieinfrastruktur bleiben Gegenstand weiterer Verhandlungen.
Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj traf am Dienstag in Oslo den norwegischen Ministerpräsidenten Jonas Gahr Store, den finnischen Präsidenten Alexander Stubb und den US-Sondergesandten Steve Witkoff. Jared Kushner, der Schwiegersohn des US-Präsidenten Donald Trump, nahm aus der Ferne an den Gesprächen teil.
Im Mittelpunkt standen Sicherheitsgarantien, Sanktionen, der Wiederaufbau, die Luftverteidigung und die Möglichkeit eines Treffens der Staats- und Regierungschefs. Selenskyj bestätigte zudem, dass die US-Frühwarnaufklärung zur Unterstützung der Ukraine gegen russische Raketenangriffe wieder aufgenommen worden sei. Die Ukraine schlug einen gegenseitigen Stopp der Angriffe auf Energieanlagen vor.
Die diplomatischen Aktivitäten müssen sich nun an konkreten Zusagen und ihrer Umsetzung messen lassen. Deutlichere Anzeichen für eine Deeskalation könnten einen Teil des geopolitischen Aufschlags bei den Energiepreisen zurückführen und die Erwartungen an die künftige Versorgung verbessern. Ein erneutes Scheitern der Verhandlungen könnte Öl- und Gasmärkte sowie damit verbundene Währungen stärker plötzlichen Nachrichtenbewegungen aussetzen.
Öl fällt nach Tageshoch wieder unter 97 Dollar
Der Rohölpreis fiel von einem zwischenzeitlichen Hoch bei 100,40 Dollar auf 96,63 Dollar. Die Bewegung umfasste bis zu 3,77 Dollar und führte dazu, dass der wichtige Bereich von 97 Dollar innerhalb der jüngsten Handelsspanne unterschritten wurde. Zuletzt lag der Preis bei rund 96,83 Dollar. Das entsprach einem Rückgang um 1,34 Dollar beziehungsweise 1,36 %.
Die diplomatischen Entwicklungen zwischen Russland, den USA und der Ukraine sowie Fortschritte bei den Gesprächen zwischen den USA und Iran beeinflussten die Erwartungen an mögliche Lieferunterbrechungen. Ob der Ölpreis die Marke von 97 Dollar zurückerobern kann, dürfte zeigen, ob der Verkaufsdruck nach dem Bruch dieser Schwelle anhält.
Der Spotpreis für Gold lag bei etwa 4.132,50 Dollar je Feinunze und damit 7,04 Dollar beziehungsweise 0,17 % höher. Silber verlor rund 0,79 % auf 57,52 Dollar. Erdgas gab um 0,48 % auf etwa 6,572 Dollar nach. Bitcoin stieg um rund 1,80 % auf 84.441 Dollar.
Risikoanlagen entwickelten sich im Handelsverlauf überwiegend fester. Die steigenden französischen Finanzierungskosten und das Fehlen eines endgültig vereinbarten Friedensabkommens bleiben jedoch zwei konkrete Faktoren, die europäische Märkte, Energiepreise und die wichtigsten Währungen erneut bewegen können.