Visa implementa solución crediticia en blockchain para agilizar liquidaciones
Visa ha lanzado un programa innovador que utiliza contratos inteligentes y tecnología blockchain para abordar los retrasos en las liquidaciones de pagos con tarjetas de crédito. Este programa se apoya en el protocolo de Credit Coop para ofrecer líneas de crédito revolventes denominadas en stablecoins, destinadas a financiar las obligaciones diarias de liquidación y automatizar los flujos y reembolsos mediante contratos inteligentes.
Retrasos en liquidaciones impulsan la demanda de financiación
En los sistemas de pago con tarjeta, los emisores deben anticipar los fondos de liquidación a Visa antes de que los pagos de los tarjetahabientes estén completamente procesados. Esta situación genera brechas temporales de liquidez que afectan a los comerciantes. Visa señaló que con el aumento de programas de tarjetas respaldadas por stablecoins y el crecimiento en volumen de transacciones, la necesidad de este tipo de facilidades financieras se ha incrementado significativamente. Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, había más de 160 programas de tarjetas basadas en stablecoins activos en la plataforma de Visa, con volúmenes que casi duplicaron el año anterior, alcanzando una escala anualizada de liquidación de 20.000 millones de dólares.
Visa financia estas liquidaciones on-chain mediante líneas de crédito revolventes en stablecoins a través de Credit Coop. Los fondos se abonan inicialmente a las cuentas de liquidación de Visa y luego se recuperan de los pagos entrantes de los tarjetahabientes, gestionados mediante contratos inteligentes y depósitos en custodia denominados "Spigots". Este sistema convierte los saldos por cobrar de liquidación en activos garantizados, sustituyendo la práctica habitual de sobrecolateralización en finanzas descentralizadas (DeFi).
Más de 2.500 millones financiados y reducción de costos
Desde 2023, Visa ha financiado más de 2.500 millones de dólares en transacciones de liquidación gracias al modelo crediticio on-chain de Credit Coop, sin registrar incumplimientos hasta la fecha. La empresa indica que la participación creciente de prestamistas ha permitido reducir en aproximadamente un 30% el coste medio de financiación. Visa puntualiza que esta cifra representa el volumen total de fondos rotados por el sistema y no el saldo principal pendiente ni el valor total de las transacciones con tarjeta. Los detalles de las tasas de interés y acuerdos para compartir pérdidas siguen siendo confidenciales.
Entre los socios de Visa, la pasarela de pagos cripto Rain, con sede en Medio Oriente, utiliza esta línea de crédito desde agosto de 2023, habiendo facilitado cerca de 2.000 millones en financiamiento de liquidaciones mediante más de 9.000 operaciones on-chain de préstamo y reembolso. Asimismo, la startup estadounidense Karta ha reportado que esta solución basada en blockchain le ha permitido crecer y simplificar la incorporación de capital institucional tradicional.
Contratos inteligentes mejoran la trazabilidad ante falta de transparencia legal
El protocolo Credit Coop admite múltiples prestamistas con priorización automática en reembolsos y registra todas las operaciones de préstamo y pago mediante contratos inteligentes, elevando la transparencia en los movimientos de fondos. Sin embargo, la gestión de riesgos continúa dependiendo de entidades de arbitraje y custodios de contratos. Visa no ha hecho públicas las identidades de los prestamistas, ni los límites crediticios ni los mecanismos detallados de absorción de pérdidas, y los acuerdos legales vigentes permanecen confidenciales, probablemente restringiendo derechos de los acreedores y responsabilidades colaterales.
La solución de Visa fusiona la financiación tradicional para liquidaciones de tarjetas con la verificación en blockchain de préstamos y reembolsos, complementada con datos propios de liquidación para un mejor análisis de riesgos. Esto facilita registros transparentes para prestamistas y prestatarios, sin ser un modelo de préstamo completamente descentralizado, sino una integración de procesos on-chain con datos tradicionales, consolidando el papel de las redes de pago licenciadas como motores de innovación en infraestructura financiera.