सस्ते भाव पर खरीदारी से एशियाई बाजारों में तेजी, ब्याज दर वृद्धि की आशंका से वैश्विक बॉन्ड बाजार पर…

• एशिया-प्रशांत शेयर बाजार मंगलवार को व्यापक रूप से उछले, कोरिया का कोस्पी और जापान का निक्केई 225 सूचकांक (NI225) पिछले समय में स्पष्ट गिरावट के बाद निचले स्तर पर खरीदारी को आकर्षित कर रहे हैं, साथ ही इज़राइल और ईरान के बीच अस्थायी युद्धविराम समझौते ने बाजार की जोखिम भावना को कुछ हद तक कम किया।
• मजबूत अमेरिकी मई गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट ने वैश्विक सख्ती की उम्मीदों को पुनः मूल्यांकित किया, मुद्रा बाजार ने फेडरल रिजर्व (Fed) की ब्याज दर बढ़ोतरी के जोखिम को शामिल किया है, दो साल की अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 4.170% के उच्च स्तर पर बनी हुई है, जिससे निश्चित आय वाली संपत्तियों पर व्यापक दबाव है।
• चीन के मई के आयात-निर्यात वृद्धि दर ने उम्मीदों को काफी हद तक पार कर लिया, निर्यात में 19.4% की वृद्धि हुई, जबकि आयात में 27.4% की वृद्धि हुई, यह दर्शाता है कि आपूर्ति श्रृंखला नए बाजारों में विस्तार के दौरान लचीलापन रखती है, जबकि प्रौद्योगिकी क्षेत्र का ध्यान ओरेकल कंपनी (ORCL:US) की वित्तीय रिपोर्ट और हाल ही में प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के लिए आवेदन करने वाले OpenAI पर केंद्रित है।

एशिया-प्रशांत इक्विटी संपत्तियों में निचले स्तर पर निवेश आकर्षित

पिछले समय में तीव्र मूल्यांकन गिरावट के बाद, एशिया-प्रशांत के प्रमुख शेयर सूचकांक मंगलवार को तकनीकी उछाल दिखा रहे हैं। कोरिया का कोस्पी 3.4% बढ़ा, पिछले कारोबारी दिन में खुदरा निवेशकों की उच्च होल्डिंग और मूल्यांकन दबाव के कारण दर्ज की गई 8% से अधिक की गिरावट को धीरे-धीरे पुनः प्राप्त कर रहा है। बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) के विश्लेषकों ने बताया कि वैश्विक व्यापकता नियम दिखाते हैं कि लगभग आधे शेयर बाजार अधिक खरीद स्थिति में हैं, जिनमें कोरिया और ताइवान के बाजारों में अधिक खरीद संकेत सबसे स्पष्ट हैं। जापान का निक्केई 225 सूचकांक (NI225) पिछले दिन 3.9% की गिरावट के बाद 0.9% उछला। हालांकि समग्र सूचकांक अर्धचालक जैसे मुख्य क्षेत्रों की वापसी के कारण बढ़ा, लेकिन बाजार विश्लेषकों ने चेतावनी दी कि S&P 500 सूचकांक के घटक शेयरों में से अधिकांश अभी भी कमजोर प्रदर्शन कर रहे हैं, जो दर्शाता है कि वर्तमान बाजार की उछाल का आधार अपेक्षाकृत संकीर्ण है, यूरोप के प्रमुख शेयर सूचकांक वायदा एशियाई सत्र में भी मामूली समायोजन बनाए हुए हैं।

सख्ती की नीति की उम्मीदों से निश्चित आय पर दबाव

वैश्विक मैक्रो नीति की सख्ती की दिशा में समायोजन की उम्मीदें बांड बाजार में तेजी से लागू हो रही हैं। अमेरिकी मई गैर-कृषि रोजगार डेटा अप्रत्याशित रूप से मजबूत था, ऊर्जा लागत में वृद्धि के साथ मुद्रास्फीति पर संभावित दबाव डालते हुए, निवेशकों को उच्च नीति दर पथ को शामिल करने के लिए प्रेरित किया। ब्याज दर वायदा बाजार के आंकड़े दिखाते हैं कि फेडरल रिजर्व की अक्टूबर बैठक में ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना लगभग 60% तक बढ़ गई है, जबकि दिसंबर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीद लगभग पूरी तरह से मूल्यांकित की गई है। दो साल की अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 4.170% के उच्च स्तर पर स्थिर है, जो पहले 4.201% के चरणीय उच्च स्तर को छू चुकी थी। इस बीच, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की इस सप्ताह की बैठक में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी कर 2.25% की उम्मीद को बाजार ने पूरी तरह से समाहित कर लिया है, और वर्ष के अंत तक अंतिम दर 2.5% या 2.75% की ओर बढ़ सकती है, वैश्विक स्तर पर 46 केंद्रीय बैंकों की मुद्रास्फीति दर अभी भी उनके निर्धारित लक्ष्यों से अधिक है।

व्यापार डेटा उम्मीद से अधिक और प्रौद्योगिकी शेयरों का मूल्यांकन

चीन द्वारा हाल ही में जारी किए गए मई के व्यापार डेटा ने बाजार की औसत उम्मीदों को पार कर लिया, जिसमें निर्यात में 19.4% की वृद्धि हुई और आयात में 27.4% की बड़ी वृद्धि हुई। यह मजबूत डेटा दर्शाता है कि आंतरिक मांग अभी भी मध्यम है, लेकिन चीन की विदेशी व्यापार श्रृंखला बाहरी टैरिफ बाधाओं का सामना करते हुए संरचनात्मक समायोजन क्षमता दिखाती है। प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, एप्पल कंपनी (AAPL:US) ने अपनी वार्षिक वैश्विक डेवलपर सम्मेलन (WWDC) में सिरी आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस अपग्रेड पेश किया, लेकिन शेयर मूल्य में कोई स्पष्ट वृद्धि नहीं हुई। इस बीच, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस स्टार्टअप OpenAI ने गुप्त रूप से अमेरिकी IPO आवेदन प्रस्तुत किया है, जो प्रतिस्पर्धी Anthropic के साथ मिलकर आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र में इक्विटी फंडिंग की लहर को बढ़ावा दे रहा है। बाजार के अगले चरण के प्रौद्योगिकी शेयर मूल्यांकन का परीक्षण बुधवार को ओरेकल कंपनी (ORCL:US) की नवीनतम वित्तीय रिपोर्ट पर निर्भर करेगा।

विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव और वस्तु मूल्य उच्च स्तर से समायोजन

फेडरल रिजर्व की संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीद के समर्थन में, डॉलर प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले मजबूत प्रदर्शन कर रहा है। डॉलर-येन (USDJPY) विनिमय दर 160.17 के आसपास बनी हुई है, जो पिछले समय में छूए गए 160.725 के उच्चतम स्तर से केवल एक कदम दूर है। चूंकि जापानी अधिकारी विनिमय दर के महत्वपूर्ण स्तर को पार करने पर विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप कर सकते हैं, निवेशकों की भावना समग्र रूप से सतर्क बनी हुई है। यूरो-डॉलर (EURUSD) 1.1538 के आसपास बना हुआ है, जो अभी भी नौ सप्ताह के निचले स्तर के करीब है। वस्तु बाजार के संदर्भ में, भू-राजनीतिक स्थिति में स्थानीय समझौते के संकेतों के कारण, होर्मुज जलडमरूमध्य की सीमाएं पूरी तरह से नहीं हटी हैं, लेकिन कच्चे तेल की कीमतें उच्च स्तर से मध्यम समायोजन दिखा रही हैं। ब्रेंट कच्चे तेल वायदा 0.7% गिरकर प्रति बैरल 93.57 डॉलर पर आ गया, जबकि WTI कच्चे तेल वायदा भी प्रति बैरल 90.62 डॉलर पर गिर गया। हाजिर सोना स्थिर प्रदर्शन कर रहा है, प्रति औंस 4,334 डॉलर पर, जो पहले दो महीने के निचले स्तर को छू चुका था। यदि भविष्य में मुख्य मुद्रास्फीति डेटा लगातार बढ़ता है, तो वस्तु और प्रमुख परिसंपत्ति मूल्यांकन मॉडल को आगे पुनः मूल्यांकन का सामना करना पड़ सकता है।