ऑस्ट्रेलिया 1 जुलाई 2027 से निवेश परिसंपत्तियों पर मिलने वाली 50% पूंजीगत लाभ कर (CGT) छूट हटाने की योजना बना रहा है। इससे क्रिप्टो निवेशकों के लाभ का बड़ा हिस्सा कर के दायरे में आ सकता है। निवेशक परिसंपत्तियों का मूल्य दर्ज रखने, सेल्फ-मैनेज्ड सुपर फंड (SMSF) के जरिए निवेश करने या Bitcoin के बदले कर्ज लेने जैसे विकल्पों पर विचार कर रहे हैं। लेकिन इनमें धन लंबे समय तक फंसे रहने, नियमित खर्च और संपत्ति जबरन बेचे जाने का जोखिम शामिल है।
Finder के संस्थापक और क्रिप्टो निवेशक Fred Schebesta ने कर बदलाव को “बड़ा झटका” बताते हुए सिंगापुर जाने का फैसला किया है। हालांकि, देश छोड़ना ही एकमात्र विकल्प नहीं है। कुछ निवेशक अपनी होल्डिंग बेचे बिना SMSF या कर्ज के जरिए पूंजी जुटाने पर विचार कर रहे हैं। इन तरीकों का कर-व्यवहार और व्यावहारिक खर्च हर निवेशक की स्थिति के अनुसार अलग हो सकता है।
जुलाई 2027 से CGT नियमों में क्या बदलेगा
1999 से ऑस्ट्रेलियाई निवेशक आम तौर पर अपने पूंजीगत लाभ का केवल आधा हिस्सा कर योग्य आय में शामिल करते आए हैं। प्रस्तावित व्यवस्था में लाभ पर व्यक्तिगत आयकर दरों से कर लगेगा। साथ ही, 50% छूट की जगह परिसंपत्ति की खरीद लागत को महंगाई के अनुसार समायोजित किया जाएगा।
उल्लिखित दरों के मुताबिक, A$45,000 से A$135,000 के बीच की आय और पूंजीगत लाभ पर 30%, A$135,000 से A$190,000 के बीच 37% और A$190,000 से अधिक पर 47% कर लगेगा। कम आय वाले उन लोगों के लिए भी न्यूनतम CGT दर 30% होगी जिन्हें लाभ नहीं मिलता—इनमें छात्र और सेवानिवृत्त लोग शामिल हैं।
महंगाई के हिसाब से खरीद लागत बढ़ाने से उन परिसंपत्तियों को अपेक्षाकृत अधिक राहत मिल सकती है जिन्हें लंबे समय तक रखा गया हो और जिनकी कीमत स्थिर गति से बढ़ी हो। उदाहरण के लिए, 2027 में A$1 मिलियन में खरीदी गई संपत्ति 10 साल बाद A$1.5 मिलियन में बिकती है और औसत सालाना महंगाई 3% रहती है, तो नाममात्र लाभ में से करीब A$344,000 को महंगाई से जुड़ा मानकर कर योग्य लाभ से बाहर रखा जा सकता है।
Swyftx की CEO Andrea Yuen ने कहा कि क्रिप्टो परिसंपत्तियों को इस समायोजन से कम राहत मिलने की आशंका है, क्योंकि उनकी कीमतें महंगाई से कहीं तेज बढ़ सकती हैं। अगर Bitcoin A$10,000 में खरीदा जाए और 10 साल बाद A$100,000 में बेचा जाए, तो महंगाई समायोजन करीब A$3,439 होगा। मौजूदा नियमों में कर योग्य लाभ A$45,000 बनता है, जबकि प्रस्तावित व्यवस्था में यह करीब A$86,600 होगा।
Stockspot के विश्लेषक Chris Brycki ने प्रस्तावित नियमों के तहत 10 परिसंपत्ति वर्गों की तुलना की। उनके मुताबिक, क्रिप्टो सबसे नीचे रहा, क्योंकि इसका रिटर्न लगभग पूरी तरह कीमत बढ़ने से आता है। इससे कर बदलाव के बाद मिलने वाला रिटर्न अधिक प्रभावित हो सकता है।
जुलाई 2027 से पहले का लाभ पुराने नियमों के तहत रहेगा
1 जुलाई 2027 से पहले हासिल किए गए लाभ पर मौजूदा 50% छूट लागू रहेगी। जो निवेशक इस तारीख के बाद भी परिसंपत्तियां अपने पास रखते हैं, उनके लिए 1 जुलाई को हर क्रिप्टो परिसंपत्ति का मूल्य दर्ज करना खास तौर पर जरूरी होगा: इसके बाद का लाभ नए नियमों के तहत आ सकता है।
Collective Shift के संस्थापक Ben Simpson ने कहा कि प्रतिकूल व्यापक आर्थिक माहौल के बावजूद साल के मध्य से Bitcoin का प्रदर्शन, बदलाव लागू होने से पहले बाजार की स्थिति का कुछ संकेत दे सकता है। हालांकि, उन्होंने बड़ी तेजी पर भरोसा करने से आगाह किया और कहा कि मई 2028 में होने वाला Bitcoin halving रिटर्न का मुख्य स्रोत हो सकता है। Yuen ने भी कहा कि निवेशक बाजार कीमतों को नियंत्रित नहीं कर सकते; केवल कीमत बढ़ने का इंतजार करना भरोसेमंद कर रणनीति नहीं है।
विपक्ष बदलाव रद्द करने के पक्ष में, लेकिन समय अनिश्चित
Coalition और One Nation, दोनों ने कर बदलाव को रद्द करने का वादा किया है। लेकिन सत्तारूढ़ Australian Labor Party (ALP) के पास प्रतिनिधि सभा की 150 में से 94 सीटें हैं, जिससे सरकार बदलना मुश्किल है। सरकार बदल भी जाए, तो यह स्पष्ट नहीं है कि सीनेट में कानून समय पर पारित हो पाएगा या नए नियमों के तहत 1 जुलाई 2028 को देय पहला कर रिटर्न आने से पहले नीति पलटी जा सकेगी।
Crypto Tax Australia के निदेशक Adrian Forza ने कहा कि बदलाव लागू होने की प्रक्रिया के दौरान बार-बार नियम बदलने पर करदाताओं को अलग-अलग नियमों के तहत लाभ की गणना करनी पड़ सकती है, जिससे रिटर्न तैयार करना कठिन होगा। उन्होंने यह भी कहा कि लंबे समय में नीति परिवर्तन आम लोगों के लिए फायदेमंद हो सकते हैं। क्रिप्टो निवेशकों की कर योजना के लिए यह अहम रहेगा कि नियम बदले जाते हैं या नहीं, और ऐसा कब होता है।
SMSF में क्रिप्टो रखा जा सकता है, पर निकासी सीमित
ऑस्ट्रेलिया के SMSF में सदस्य अपनी सेवानिवृत्ति बचत का प्रबंधन खुद कर सकते हैं। आम तौर पर 60 वर्ष की उम्र से सदस्य कर-मुक्त निकासी कर सकते हैं, जबकि फंड के भीतर निवेश बढ़ता रह सकता है। खुदरा सुपर फंड ग्राहकों को सीधे क्रिप्टो में निवेश की सुविधा नहीं देते, इसलिए सुपर के जरिए क्रिप्टो निवेश चाहने वालों को आम तौर पर SMSF बनाना पड़ता है।
Simpson ने कहा कि उनके लगभग एक-तिहाई उच्च-नेट-वर्थ ग्राहक SMSF के जरिए क्रिप्टो में निवेश करते हैं। उनके अनुसार, फंड के भीतर Bitcoin खरीदकर जमा करना एक विकल्प है, लेकिन सेवानिवृत्ति बचत का बड़ा हिस्सा कम अवधि वाले, अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाले altcoin में लगाने की वह सलाह नहीं देते। धन तक पहुंच एक बड़ी सीमा है: युवा निवेशकों को इन परिसंपत्तियों का उपयोग करने के लिए कई दशक इंतजार करना पड़ सकता है। इसलिए SMSF उन लोगों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकता है जो सेवानिवृत्ति के करीब हैं और स्थापना का खर्च उठा सकते हैं।
SMSF में ऑडिट, अनुपालन से जुड़ी कागजी कार्रवाई और नियमित शुल्क भी शामिल हैं, जो आम तौर पर सालाना A$2,000 से A$4,000 तक होते हैं। Stake जैसे ऑनलाइन प्रदाता ऐसी योजनाएं देते हैं जिनमें निवेश केवल Bitcoin या Ethereum ETF तक सीमित रखने पर कुल वार्षिक शुल्क करीब A$1,330 तक घट सकता है। SMSF से दोबारा परिसंपत्ति खरीदने से पहले निवेशकों को मौजूदा क्रिप्टो बेचना होगा और उस पर देय कर चुकाना पड़ सकता है। उन्हें सालाना योगदान सीमा का भी ध्यान रखना होगा। Forza ने कहा कि उचित व्यवस्था के साथ कुछ मामलों में फंड का बैलेंस करीब A$400,000 तक पहुंच सकता है।
Bitcoin के बदले कर्ज में ब्याज और जबरन बिक्री का जोखिम
Block Earner, Veild और Swyftx उन प्रदाताओं में हैं जो Bitcoin को गिरवी रखकर कर्ज देते हैं। इससे धारक फिलहाल अपने कॉइन बेचे बिना रकम जुटा सकते हैं। हालांकि, ये कर्ज आम तौर पर कम अवधि के होते हैं, इन पर ब्याज दर ऊंची होती है और उधार की रकम गिरवी रखी गई संपत्ति के मूल्य से कम होती है। Swyftx का लोन-टू-वैल्यू अनुपात करीब 40% है।
अगर गिरवी रखी संपत्ति की कीमत तय स्तर तक गिरती है, तो कर्ज लेने वाले को मार्जिन कॉल का सामना करना पड़ सकता है या उसकी संपत्ति बेची जा सकती है। Yuen ने कहा कि यह रणनीति प्रभावी रूप से कर्ज लेने वाले की Bitcoin की कीमत को लेकर धारणा पर निर्भर करती है। Simpson के मुताबिक, अगर कर्ज पर 10% ब्याज लगे और Bitcoin सालाना 33% की चक्रवृद्धि दर से बढ़े, तो गणित के लिहाज से CGT चुकाकर बेचने के मुकाबले कर्ज लेना बेहतर हो सकता है। लेकिन यह लीवरेज वाली रणनीति है, जो गिरावट के दौरान नुकसान संभालने के लिए पर्याप्त धन रखने वाले अनुभवी निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त है। जिन लोगों का क्रिप्टो में पहले से बड़ा निवेश है और अतिरिक्त पूंजी कम है, उन्हें इससे बचना चाहिए, ऐसा Simpson ने कहा।
लेख प्रकाशित होने के समय Bitcoin पिछले एक साल में 28% नीचे था। ऐसे बाजार में उधारकर्ताओं को ब्याज खर्च के साथ मार्जिन कॉल या परिसंपत्ति के जबरन बेचे जाने का सामना भी करना पड़ सकता है। वास्तविक जोखिम कर्ज की शर्तों, गिरवी अनुपात और बाजार में उतार-चढ़ाव पर निर्भर करेगा।
क्रिप्टो गिरवी रखकर कर्ज लेने पर कर स्थिति स्पष्ट नहीं
कर्ज लेने से हर स्थिति में CGT घटना टल जाए, यह जरूरी नहीं है। Forza ने उदाहरण दिया कि विकेंद्रीकृत वित्त प्लेटफॉर्म Aave पर ETH जमा करने पर वह अपने-आप WETH में बदल जाता है। यह रूपांतरण कर योग्य घटना हो सकता है और ETH वापस निकालने पर संभावित रूप से एक और कर घटना हो सकती है।
Block Earner और Swyftx जैसी केंद्रीकृत कर्ज सेवाओं के मामले में Australian Taxation Office (ATO) ने स्पष्ट नहीं किया है कि इन व्यवस्थाओं से कर योग्य घटना बनती है या नहीं। Forza ने कहा कि संबंधित ऑस्ट्रेलियाई प्रदाताओं में Veild अकेला ऐसा प्रदाता है जिसे निजी कर निर्णय मिला है, जिसमें पुष्टि की गई कि उसका उत्पाद कर योग्य घटना नहीं बनाता। Swyftx ने कहा कि उसने ऐसा निजी निर्णय नहीं लिया है और ग्राहकों को कर सलाह लेने की सलाह दी है; Block Earner ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।
Bitcoin-आधारित कर्ज लेने से पहले निवेशकों को ब्याज दर और गिरवी की शर्तों के साथ-साथ उस खास उत्पाद का कर-व्यवहार भी जांचना होगा। प्रस्तावित CGT बदलाव 1 जुलाई 2027 से लागू होने हैं, जबकि कर्ज से कर देनदारी बनेगी या नहीं, यह उसकी संरचना और आकलन पर निर्भर करेगा।