- अमेरिकी सेना ने फारस की खाड़ी में ईरान की वायु रक्षा और रडार प्रणाली पर तीन दौर के लक्षित आत्मरक्षा हमले किए, हाल ही में अमेरिकी हेलीकॉप्टर के गिराए जाने की घटना का बदला लेने के लिए। इस कदम से मध्य पूर्व की स्थिति फिर से बिगड़ गई और होर्मुज जलडमरूमध्य के पूर्ण बंद होने की चिंता बढ़ गई।
- बुधवार को एशियाई व्यापार सत्र के दौरान अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतों में भारी गिरावट आई, स्पॉट गोल्ड की दैनिक गिरावट 71 डॉलर तक पहुंच गई और यह प्रति औंस 4200 डॉलर के स्तर से नीचे गिर गया। तकनीकी दृष्टिकोण से, यह व्यापक रूप से संस्थानों द्वारा देखी जाने वाली 200-दिवसीय मूविंग एवरेज को तोड़ चुका है।
- भू-राजनीतिक जोखिमों के बढ़ने के साथ ही अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतों में तेजी से उछाल आया, जिससे वैश्विक मुद्रास्फीति के फिर से बढ़ने की आशंका ने प्रमुख केंद्रीय बैंकों के ब्याज दरों में कटौती की गुंजाइश को और कम कर दिया। इस कारण से, बिना ब्याज वाले कीमती धातु परिसंपत्तियों को अल्पकालिक मूल्यांकन समायोजन के दबाव का सामना करना पड़ रहा है।
भू-राजनीतिक संघर्ष अचानक बढ़ा
अमेरिकी रक्षा विभाग और संबंधित अधिकारियों ने पुष्टि की कि अमेरिकी सेना ने पूर्वी अमेरिकी समय के अनुसार मंगलवार दोपहर पांच बजे से ईरान के दक्षिणी हिस्से पर तीन दौर के गहन हवाई हमले किए। इसका लक्ष्य होर्मुज जलडमरूमध्य के आसपास के कई ईरानी वायु रक्षा सुविधाएं और रडार प्रणाली थे, जो पहले ओमान के तट पर अमेरिकी सैन्य हेलीकॉप्टर के गिराए जाने के जवाब में थे। ईरानी राज्य मीडिया ने बाद में पुष्टि की कि जलडमरूमध्य के उत्तरी किनारे पर स्थित क़ेश्म द्वीप पर कम से कम छह जोरदार विस्फोट हुए, और जलडमरूमध्य के तटीय बंदरगाह शहर सिरिक और अब्बास बंदरगाह के आसपास से भी बड़े धमाके की आवाजें आईं। ईरानी इस्लामी क्रांति गार्ड ने सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म के माध्यम से कहा कि जवाबी कार्रवाई के रूप में, उन्होंने इस क्षेत्र में अमेरिकी सैन्य लक्ष्यों पर कई मिसाइलें और ड्रोन दागे हैं। ईरानी विदेश मंत्री अराघची ने एक सार्वजनिक बयान में जोर दिया कि तेहरान किसी भी हमले या धमकी को नजरअंदाज नहीं करेगा। यह सीधा सैन्य संघर्ष पहले से ही नाजुक संघर्ष विराम समझौते को खतरे में डालता है और वैश्विक ऊर्जा धमनियों के रूप में होर्मुज जलडमरूमध्य के दीर्घकालिक बंद होने का जोखिम पैदा कर सकता है, जिससे वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की अनिश्चितता तेजी से बढ़ गई है।
सोने के तकनीकी पहलू में महत्वपूर्ण टूटन
भू-राजनीतिक स्थिति के नवीनतम बिगड़ने से उत्पन्न जोखिम से बचाव की स्थिति में समायोजन के प्रभाव के कारण, बुधवार को एशिया-प्रशांत सत्र की शुरुआत में स्पॉट गोल्ड को भारी लाभ वसूली और परिसमापन दबाव का सामना करना पड़ा। सोने की कीमत सीधे प्रति औंस 4200 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार कर गई, और न्यूनतम स्तर पर प्रति औंस 4188 डॉलर के करीब पहुंच गई, जिससे दैनिक गिरावट 71 डॉलर तक बढ़ गई, जबकि पिछले व्यापारिक दिन में सोने की कीमत में 1.6% की स्पष्ट गिरावट दर्ज की गई थी। इस वर्ष फरवरी के अंत में इस क्षेत्र में सशस्त्र संघर्ष के बाद से, सोने की कीमतें उस समय के चरणीय उच्च स्तर से लगभग 20% तक वापस आ गई हैं। अधिक प्रणालीगत महत्व की बात यह है कि इस गिरावट में सोने की कीमत ने दीर्घकालिक प्रवृत्ति को मापने वाले महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतक - 200-दिवसीय मूविंग एवरेज को तोड़ दिया है। चूंकि इस मूविंग एवरेज को वैश्विक मैक्रो हेज फंड और बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा बाजार की दीर्घकालिक बुल और बियर प्रवृत्ति का निर्धारण करने के लिए एक विभाजन रेखा के रूप में देखा जाता है, इस महत्वपूर्ण संदर्भ बिंदु को तोड़ने से बड़े पैमाने पर प्रोग्रामेटिक एल्गोरिदम ट्रेडिंग सेलऑफ को ट्रिगर किया गया, जिससे अल्पकालिक तकनीकी गिरावट की प्रवृत्ति और बढ़ गई।
ऊर्जा की वापसी से मुद्रास्फीति की चिंता बढ़ी
कमोडिटी इंटरलिंक और मैक्रो पॉलिसी ट्रांसमिशन के संदर्भ में, होर्मुज जलडमरूमध्य की स्थिति फिर से संकट में पड़ने के साथ, अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क ब्रेंट क्रूड ऑयल ने मंगलवार को मांग में कमी की उम्मीद के कारण 3% की गिरावट के बाद बुधवार को तेजी से गिरावट को रोकते हुए वापसी की। कच्चे तेल की कीमतों में फिर से वृद्धि ने वैश्विक वित्तीय बाजारों में संरचनात्मक चिपचिपी मुद्रास्फीति की चिंता को फिर से जागृत कर दिया। यदि मध्य पूर्व के मुख्य ऊर्जा परिवहन मार्ग को सैन्य संघर्ष के खतरे का सामना करना पड़ता है, तो कमोडिटी की कीमतों में व्यापक वृद्धि फेडरल रिजर्व और वैश्विक प्रमुख केंद्रीय बैंकों को लंबे समय तक मौजूदा उच्च ब्याज दर स्तर को बनाए रखने के लिए मजबूर कर सकती है, यहां तक कि भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि चक्र को फिर से शुरू करने की संभावना को भी खारिज नहीं किया जा सकता है। उच्च वास्तविक ब्याज दरें निवेशकों के लिए सोने को धारण करने की अवसर लागत को बढ़ाती हैं, जो ब्याज आय रिटर्न प्रदान नहीं कर सकती हैं, और कीमती धातु परिसंपत्तियों के लिए संरचनात्मक मैक्रो नकारात्मकता का गठन करती हैं, जिससे कमोडिटी के भीतर और निश्चित आय बाजार के बीच क्रॉस-एसेट फंड का पुन: आवंटन होता है।
संस्थागत स्थिति और भविष्य का समर्थन
स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक की वैश्विक कमोडिटी रिसर्च प्रमुख सुक्की कूपर ने अपनी नवीनतम बाजार विश्लेषण रिपोर्ट में बताया कि वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने या ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद के साथ, अल्पकालिक में सोने की कीमतों की प्रवृत्ति और अधिक कमजोर हो जाएगी। उन्होंने विशेष रूप से बताया कि यदि सोने की कीमतें महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज को तेजी से पुनः प्राप्त करने में विफल रहती हैं और आगे की जड़ता वाली गिरावट को ट्रिगर करती हैं, तो बड़ी संख्या में गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की दीर्घकालिक होल्डिंग्स को अस्थायी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है, जिससे संस्थागत निवेशकों की दूसरी लहर की सफाई हो सकती है और अधिक गिरावट का जोखिम हो सकता है। तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, सोने की कीमत का अगला महत्वपूर्ण तकनीकी समर्थन स्तर वर्तमान में प्रति औंस 4100 डॉलर के करीब है। कूपर ने यह भी कहा कि भले ही भारत जैसे पारंपरिक मुख्य भौतिक खपत बाजारों की भौतिक मांग अपेक्षाकृत कमजोर हो, लेकिन चीनी बाजार की भौतिक सोने की मांग अभी भी एक प्रमुख आकर्षण है, वर्तमान में चीनी बाजार में भौतिक सोने का प्रीमियम स्तर प्रति औंस 10 डॉलर से नीचे स्थिर है, जो दर्शाता है कि आधारभूत रक्षात्मक खरीद अभी भी मौजूद है।
