- यूबीएस ग्रुप द्वारा हाल ही में जारी वैश्विक परिवार कार्यालय रिपोर्ट के अनुसार, लगभग साठ प्रतिशत उत्तरदाताओं ने अगले वर्ष में अपनी रणनीतिक संपत्ति आवंटन को समायोजित करने की योजना बनाई है, जो पिछले पांच वर्षों के औसत स्तर का दो गुना है, यह सुपर रिच वर्ग द्वारा मौजूदा संपत्ति पोर्टफोलियो के प्रणालीगत पुनर्मूल्यांकन को उजागर करता है।
- वैश्विक परिवार कार्यालय न्यायिक क्षेत्र विविधीकरण रणनीति को तेजी से लागू कर रहे हैं, एक चौथाई से अधिक संस्थान डॉलर-मूल्यांकित संपत्ति होल्डिंग्स को कम करने की योजना बना रहे हैं, लगभग दो तिहाई उत्तरदाताओं को उम्मीद है कि डॉलर के वैश्विक आरक्षित मुद्रा के रूप में स्थिति पर बाजार का विश्वास दीर्घकालिक में कमजोर होगा।
- विदेशी और घरेलू संपत्ति आवंटन रणनीतियों में उल्लेखनीय ध्रुवीकरण देखा जा रहा है, अमेरिका के बाहर के परिवार कार्यालय लैटिन अमेरिका, अफ्रीका जैसे उभरते बाजारों और सोने में सक्रिय रूप से निवेश बढ़ा रहे हैं, जबकि अमेरिकी घरेलू परिवार कार्यालय विपरीत दिशा में स्थानीय बाजार में निवेश बढ़ा रहे हैं, संपत्ति आवंटन अनुपात बढ़कर अठासी प्रतिशत हो गया है।
संपत्ति आवंटन में पांच वर्षों की सबसे बड़ी समायोजन
यूबीएस ग्रुप द्वारा जारी नवीनतम सर्वेक्षण परिणामों के अनुसार, वैश्विक धन प्रबंधन क्षेत्र हाल के वर्षों में सबसे बड़े पैमाने पर पुनर्गठन का सामना कर रहा है। साठ प्रतिशत तक परिवार कार्यालयों ने पुष्टि की है कि वे अगले बारह महीनों में अपनी रणनीतिक संपत्ति आवंटन को समायोजित करेंगे। यह महत्वपूर्ण प्रवृत्ति मुख्य रूप से वैश्विक भू-राजनीतिक जोखिमों में वृद्धि, सार्वजनिक ऋण के आकार में वृद्धि और दीर्घकालिक ब्याज दर के वातावरण द्वारा प्रेरित है। यूबीएस अमेरिका के निजी धन प्रबंधन विभाग ने बताया कि अमीर परिवारों का ध्यान अल्पकालिक व्यापार संघर्षों से दीर्घकालिक प्रणालीगत जोखिमों की ओर स्थानांतरित हो गया है, जिससे ये दीर्घकालिक धन प्रबंधन संस्थान पिछले जड़ता को तोड़ने और अधिक लचीले संपत्ति पोर्टफोलियो की खोज करने के लिए मजबूर हो गए हैं।
न्यायिक क्षेत्र विविधीकरण डॉलर संपत्ति जोखिम को हेज करने के लिए
विशिष्ट क्षेत्रीय आवंटन में, उत्तरी अमेरिका वैश्विक परिवार कार्यालयों द्वारा सामान्य रूप से जोखिम को कम करने की योजना बनाने वाला एकमात्र क्षेत्र बन गया है। रिपोर्ट में बताया गया है कि निवेशकों की अमेरिकी शेयर बाजार में उच्च एकाग्रता, कृत्रिम बुद्धिमत्ता के उच्च मूल्यांकन, वित्तीय नीति की अनिश्चितता और अमेरिकी बांड की बढ़ती यील्ड जैसी चिंताओं के प्रति चिंता बढ़ रही है। संभावित बाजार पुनर्मूल्यांकन का सामना करने के लिए, अंतरराष्ट्रीय अमीर वर्ग न्यायिक क्षेत्र विविधीकरण रणनीति को लागू कर रहे हैं। वर्तमान में लगभग एक तिहाई परिवार कार्यालय अपने निवेश योग्य संपत्तियों को चार या अधिक विभिन्न क्षेत्रों में वितरित कर रहे हैं। मुद्रा चयन में, एक चौथाई से अधिक संस्थान स्पष्ट रूप से डॉलर जोखिम को कम करने की योजना बना रहे हैं, जबकि स्विस फ्रैंक और यूरो मुख्य विविधीकरण लक्ष्यों के रूप में उभर रहे हैं।
पारंपरिक हेजिंग संपत्तियों और उभरते बाजारों को बढ़ा हुआ आवंटन
भू-राजनीतिक अनिश्चितता को अगले वर्ष और अगले पांच वर्षों के लिए शीर्ष मैक्रो खतरे के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। इस पृष्ठभूमि में, वैश्विक परिवार कार्यालयों की धन प्रवाह में मौलिक परिवर्तन हो रहा है। पारंपरिक हेजिंग संपत्तियां जैसे सोना, और मुद्रास्फीति प्रतिरोधी बुनियादी ढांचा निवेश फिर से पसंदीदा हो रहे हैं। इस बीच, धन तेजी से लैटिन अमेरिका और अफ्रीका जैसे उभरते बाजारों की इक्विटी संपत्तियों की ओर बढ़ रहा है, ताकि विकसित अर्थव्यवस्थाओं की धीमी वृद्धि और नीति की अनिश्चितता के स्थिर होने से पहले बहुआयामी लाभ प्राप्त किया जा सके। इसके विपरीत, नकद और मूल्यांकन दबाव का सामना कर रही रियल एस्टेट संपत्तियों में कुल मिलाकर मामूली बहिर्वाह देखा जा रहा है।
घरेलू और विदेशी परिवार कार्यालय निवेश रणनीतियों में विभाजन
ध्यान देने योग्य बात यह है कि वैश्विक धन स्थानांतरण में स्पष्ट क्षेत्रीय विभाजन की विशेषता है। अमेरिकी घरेलू परिवार कार्यालय वैश्विक डॉलर विमुद्रीकरण के कदम का अनुसरण नहीं कर रहे हैं, बल्कि स्थानीय प्राथमिकता दिखा रहे हैं, उनकी अमेरिकी संपत्ति आवंटन अनुपात पहले के छियासी प्रतिशत से बढ़कर अठासी प्रतिशत हो गया है। इसके विपरीत, गैर-अमेरिकी क्षेत्रों के परिवार कार्यालय अमेरिकी बाजार से धन को तेजी से हटा रहे हैं। चीनी परिवार कार्यालय वर्तमान में अपने लगभग आधे संपत्ति को पश्चिमी यूरोप में आवंटित कर रहे हैं, जबकि पश्चिमी यूरोप के घरेलू परिवार कार्यालय भी अपने चालीस प्रतिशत धन को स्थानीय रूप से बनाए हुए हैं। यदि अमेरिकी मैक्रो नीति फिर से बाजार पुनर्मूल्यांकन को प्रेरित करती है, तो यह आंतरिक और बाहरी विभाजन की आवंटन संरचना वैश्विक पूंजी प्रवाह की अस्थिरता को और बढ़ा सकती है।
