ब्रेंट क्रूड $102 के ऊंचाई पर, सोनें की कीमतों में गिरावट
मध्य पूर्व में ईरान और अमेरिका के बीच बढ़ती तनातनी ने तेल आपूर्ति में संभावित बाधाओं के प्रति चिंताएँ तेज़ कर दी हैं। इसके चलते ब्रेंट क्रूड की कीमतें तेज़ी से बढ़कर लगभग $102 प्रति बैरल पर पहुँच गई हैं। यह तेल की बढ़ती कीमतें वैश्विक मुद्रास्फीति की उम्मीदों को बढ़ावा देती हैं, जिससे सरकारी बांड की यील्ड में भी वृद्धि हुई है। इसके प्रतिफल स्वरूप, सोने की कीमतें गिरावट में आईं और $4,300 के पैमाने से नीचे आ गईं। इस स्थिति से पता चलता है कि उच्च ब्याज दरों का प्रभाव फिलहाल सोने के परंपरागत भू-राजनीतिक सुरक्षित संपत्ति के तौर पर महत्व से अधिक असर डाल रहा है।
अमेरिका का ईरान पर सैन्य हमलों का विस्तार, क्षेत्रीय जोखिम बढ़े
इस सप्ताह अमेरिका ने फारस की खाड़ी क्षेत्र में ईरान के कई सैन्य और बुनियादी ढांचा लक्ष्यों पर हमला किया, जिनमें वायु रक्षा प्रणाली, रडार, समुद्री ठिकाने, खदान बिछाने की क्षमता और संचार नेटवर्क शामिल हैं। ईरान ने इस हमले का जवाब मिसाइल और ड्रोन हमलों द्वारा दिया। पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने चेतावनी दी थी कि यदि ईरान की प्रतिक्रिया जारी रही, तो अमेरिका और भी कड़े कदम उठा सकता है। बाजारों की नज़र अब यह जानने पर लगी है कि क्या अमेरिका सैन्य कार्रवाई को और बढ़ाएगा, जिससे संभावित रूप से संघर्ष लम्बा चल सकता है। यदि ऐसा होता है, तो होर्मुज की संकीर्ण जलसंधि और फारस की खाड़ी में तेल की आपूर्ति पर जोखिम और भी बढ़ जाएगा।
ब्रेंट क्रूड के तकनीकी संकेत: $102 और $104.23 पैमाने महत्वपूर्ण
तकनीकी विश्लेषण के मुताबिक, ब्रेंट क्रूड ने $84.56 के निचले स्तर से मजबूत वापसी की है और $94.83 के प्रतिरोध स्तर को पार कर लिया है। यह दर्शाता है कि $102 से $84.56 तक हुई गिरावट खत्म हो चुकी है और बाजार में तेजी का रुख वापस आ गया है। यदि ब्रेंट $90.10 (4 घंटे का 55 अवधि मूविंग एवरेज) से ऊपर बना रहता है, तो $102 के पिछले उच्च स्तर और उसके बाद $104.23 पर, जो कि $70.14 से $102 रैली का 61.8% फिबोनैचि स्तर है, चुनौती दे सकता है। इसके ऊपर ब्रेकआउट से फारस की खाड़ी से आपूर्ति जोखिम का और वज़न बढ़ने की संभावना जताई जा सकती है, इसके साथ ही $116.39 का अगला लक्ष्य भी नज़र आ रहा है।
सोने को बढ़ती यील्ड से दबाव, $4,324 के समर्थन स्तर से नीचे गिरावट
$4,697.07 के उच्चतम स्तर के बाद सोने की कीमतों में तेज गिरावट आई है, जिससे यह $4,324.23 (जो $3,942.43 और $4,697.07 के बीच 50% पुनर्प्राप्ति स्तर है) से नीचे आ गया है और 55-दिन के मूविंग एवरेज $4,337.66 के भी नीचे गिर गया है। यदि सोना चार घंटे के 55 अवधि मूविंग एवरेज के करीब $4,478.21 से नीचे बना रहता है, तो यह $4,230.70 (61.8% पुनर्प्राप्ति स्तर) तक और नीचे जा सकता है। इसके नीचे टूटने पर $3,942.43 का पुनः परीक्षण हो सकता है।
मुद्रास्फीति और ब्याज दरें सोने के दामों पर प्रभाव डाल रही हैं
सोने की कीमतों में यह गिरावट भू-राजनीतिक जोखिम के कम होने का संकेत नहीं है। इसके पीछे तेल की बढ़ी हुई कीमतों से उत्पन्न मुद्रास्फीति का दबाव है, जो फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंकों द्वारा मौद्रिक नीति सख्त बनाए रखने या कड़ाई से चलाने की उम्मीदों को बढ़ाता है। उच्च ब्याज दरें सोना रखने की लागत बढ़ाती हैं, जिससे सोने पर दबाव बढ़ता है। मौजूदा आर्थिक माहौल में ब्याज दरों की चाल सोने के दामों को सबसे ज्यादा प्रभावित कर रही है।
तीन महत्वपूर्ण कारक जिन पर नजर रखनी होगी
पहला, क्या अमेरिकी प्रशासन ईरानी जवाबी हमलों के बाद अपनी सैन्य कार्रवाइयाँ और तेज़ करेगा, जिससे तनाव लम्बे समय तक जारी रह सकते हैं। दूसरा, होर्मुज की संकीर्ण जलसंधि और फारस की खाड़ी में नौवहन सुरक्षा और स्थिरता तेल आपूर्ति जोखिम को प्रभावित करेगी; यदि कोई बाधा आती है तो तेल की कीमतें बढ़ सकती हैं, जबकि नौवहन मार्ग खुलने से दबाव कम हो सकता है। तीसरा, तेल की बढ़ती कीमतों के बीच सरकारी बांड की यील्ड की स्थिति तय करेगी कि सोना दबाव में रहेगा या भू-राजनीतिक सुरक्षित निवेश के तौर पर वापसी करेगा। यदि यील्ड स्थिर या घटती है, तो सोना तेल से स्वतंत्र होकर फिर से समर्थन प्राप्त कर सकता है।
वर्तमान में ब्रेंट क्रूड के प्रमुख प्रतिरोध स्तर से ऊपर निकल जाने से आपूर्ति जोखिम की बढ़ोतरी का संकेत मिलता है, वहीं सोना मुद्रास्फीति और ब्याज दरों की आशंकाओं के कारण दबाव में है। भू-राजनीतिक तनाव और आर्थिक नीतियों के बीच का यह संतुलन आने वाले हफ्तों में इन संपत्तियों के प्रदर्शन को प्रभावित करेगा।