तेल की बढ़ती कीमतों और एसेट मैनेजमेंट नकदी चिंताओं के कारण अमेरिकी फ्यूचर्स में ठहराव

• मध्य पूर्व के भू-राजनीतिक तनाव और ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा की कीमत प्रति बैरल 98.30 डॉलर तक पहुंचने के प्रभाव के कारण, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (SPX:US) और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स (INDU:US) के वायदा में सुबह के सत्र में हल्का दबाव देखा गया, और बाजार की भावना ऐतिहासिक उच्च स्तर पर चरणबद्ध विभाजन का सामना कर रही है।
• कृत्रिम बुद्धिमत्ता उद्योग श्रृंखला की गर्मी जारी है, नैस्डैक 100 इंडेक्स (NDX:US) के वायदा विपरीत दिशा में बढ़ रहे हैं, मार्वल टेक्नोलॉजी (MRVL:US) का प्री-मार्केट मूल्यांकन 290 बिलियन डॉलर को पार कर गया है, और बाजार की पूंजी का ध्यान ब्रॉडकॉम (AVGO:US) की आगामी तिमाही वित्तीय रिपोर्ट और स्पेसएक्स (SpaceX) की संभावित प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कीमत पर केंद्रित है।
• निजी इक्विटी की तरलता का दबाव स्पष्ट हो रहा है, स्विस पार्टनर्स ग्रुप (PGHN:SW) ने अपने 8.6 बिलियन डॉलर के फंड के रिडेम्प्शन को सीमित कर दिया है, जिससे कोलबर्ग क्रेविस रॉबर्ट्स (KKR:US) और ब्लैकस्टोन ग्रुप (BX:US) जैसी प्रमुख संपत्ति प्रबंधन कंपनियों के प्री-मार्केट में महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई।

भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम ऊर्जा मूल्य निर्धारण को पुनः आकार दे रहा है

मध्य पूर्व क्षेत्र में भू-राजनीतिक तनाव जटिलता की ओर बढ़ रहा है, जो वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला में संभावित व्यवधान के रूप में जोखिम संपत्ति मूल्य निर्धारण में धीरे-धीरे परिलक्षित हो रहा है। संबंधित सुविधाओं पर हमले और क्षेत्रीय सैन्य कार्रवाई ने ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा की कीमत को एक दिन में दो प्रतिशत से अधिक बढ़ा दिया, जो प्रति बैरल 98.30 डॉलर के उच्च स्तर पर पहुंच गया। ऊर्जा कीमतों की तेजी से वृद्धि ने आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान के बारे में बाजार की चिंताओं को बढ़ा दिया है, और यदि कच्चे तेल की कीमतें उच्च स्तर पर बनी रहती हैं, तो यह वैश्विक मुख्य मुद्रास्फीति के नीचे की ओर जाने वाले मार्ग में बाधा डाल सकती है। जेफरीज ग्रुप (JEF:US) की मैक्रोइकॉनॉमिक टीम ने कहा कि युद्ध की स्थिति में लौटना सभी पक्षों के मुख्य हितों के अनुकूल नहीं है, और मानक परिदृश्य यह है कि सभी पक्ष स्ट्रेट्स को खुला रखने के लिए एक अस्थायी समझौते की तलाश करेंगे।

कंप्यूटिंग पावर उद्योग श्रृंखला में अतिरिक्त लाभ जारी है

हालांकि मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में अनिश्चितता है, कृत्रिम बुद्धिमत्ता बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में पूंजीगत व्यय की उम्मीदें प्रौद्योगिकी क्षेत्र को मजबूत समर्थन प्रदान कर रही हैं। नैस्डैक 100 इंडेक्स के इलेक्ट्रॉनिक मिनी कॉन्ट्रैक्ट्स प्री-मार्केट ट्रेडिंग में 42.25 अंक ऊपर हैं, जो 0.14 प्रतिशत की वृद्धि है। सप्ताह की शुरुआत में, एनवीडिया (NVDA:US) ने व्यक्तिगत कंप्यूटर के लिए नई पीढ़ी के चिप्स जारी किए, और डेल टेक्नोलॉजीज (DELL:US) और हेवलेट पैकार्ड एंटरप्राइज (HPE:US) के अपेक्षा से बेहतर वित्तीय आंकड़ों ने कंप्यूटिंग पावर क्षेत्र की उच्च मांग की तर्क को मजबूत किया। अल्फाबेट (GOOG:US) ने अपने संबंधित व्यवसाय के विस्तार के लिए 80 बिलियन डॉलर की योजना बनाई है, जो प्रौद्योगिकी दिग्गजों के पूंजीगत व्यय के रुझान की पुष्टि करता है। मार्वल टेक्नोलॉजी को उद्योग की सकारात्मक समीक्षा से प्रेरित होकर प्री-मार्केट में 11.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई, और इसका बाजार मूल्य 290 बिलियन डॉलर को पार कर गया। साथ ही, बाजार ब्रॉडकॉम की पोस्ट-मार्केट तिमाही वित्तीय रिपोर्ट का बेसब्री से इंतजार कर रहा है, जिसने पिछले चार ट्रेडिंग दिनों में 14 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की है, और इसकी प्रदर्शन मार्गदर्शन उद्योग की मांग की स्थिरता का परीक्षण करने के लिए महत्वपूर्ण होगा।

एसेट मैनेजमेंट सेक्टर तरलता पुनर्मूल्यांकन दबाव का सामना कर रहा है

खुले बाजार में लगातार नए उच्च स्तर पर पहुंचने के बीच, कुछ निजी इक्विटी फंडों की तरलता प्रबंधन ने बाजार की सतर्कता को बढ़ा दिया है। स्विस पार्टनर्स ग्रुप ने अपने 8.6 बिलियन डॉलर के निजी इक्विटी फंड पर रिडेम्प्शन प्रतिबंध की घोषणा की, जिसने वैकल्पिक एसेट मैनेजमेंट सेक्टर में तेजी से प्रतिक्रिया उत्पन्न की। निवेशकों की गैर-तरल संपत्तियों के मूल्यांकन की पारदर्शिता और नकदीकरण क्षमता के बारे में चिंताओं के कारण प्रमुख संस्थानों के शेयर की कीमतों पर दबाव पड़ा। प्री-मार्केट ट्रेडिंग में, कोलबर्ग क्रेविस रॉबर्ट्स में 5.8 प्रतिशत की गिरावट आई, ब्लैकस्टोन ग्रुप में 3.9 प्रतिशत की गिरावट आई, जबकि ब्लू ओवल कैपिटल (OWL:US) और एरेस मैनेजमेंट (ARES:US) ने भी लगभग 3 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की। यदि निजी इक्विटी बाजार का रिडेम्प्शन दबाव बाहरी क्षेत्रों में फैलता है, तो यह संस्थागत निवेशकों को वैकल्पिक संपत्तियों की तरलता प्रीमियम का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित कर सकता है।

मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा और मौद्रिक नीति पथ की प्रतिस्पर्धा

अमेरिका के तीन प्रमुख सूचकांकों ने पिछले ट्रेडिंग दिन में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर बंद किया, जिसमें स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स पहली बार 7600 अंक के स्तर पर पहुंचा। वर्तमान में बाजार का ध्यान आगामी मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा पर केंद्रित है। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ग्लोबल (SPGI:US) के विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के सर्वेक्षण और अमेरिकी आपूर्ति प्रबंधन संघ के सेवा क्षेत्र सूचकांक के वास्तविक आंकड़े अमेरिकी आर्थिक विस्तार की गति का आकलन करने के लिए नवीनतम संकेत प्रदान करेंगे। इसके अलावा, आगामी श्रम बाजार रिपोर्ट सीधे फेडरल रिजर्व (Fed) की मौद्रिक नीति की कीमत को प्रभावित करेगी। वर्तमान में मुद्रा बाजार के आंकड़े दिखाते हैं कि व्यापारी फेडरल रिजर्व के इस वर्ष के शेष समय में बेंचमार्क दर को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद कर रहे हैं, लेकिन अक्टूबर या दिसंबर में 25 आधार अंकों की वृद्धि की उम्मीद धीरे-धीरे बढ़ रही है। फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश ने एक आंतरिक ज्ञापन में संस्थान की सर्वोत्तम परंपराओं का पालन करने पर जोर दिया, और बाजार उनके बाद के मार्गदर्शन पर बारीकी से नजर रख रहा है। सूक्ष्म स्तर पर, गेमस्टॉप (GME:US) ने तिमाही राजस्व वृद्धि और 2 बिलियन डॉलर के शेयर पुनर्खरीद योजना की घोषणा के कारण प्री-मार्केट में 9.1 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की।