- 米国株式市場の主要3指数先物は木曜日の取引開始前に全面的に反発し、特にナスダック100指数先物が1.49%上昇しました。これは主に地政学的状況の緩和と原油価格の下落による好材料が市場の金融政策引き締めへの懸念を和らげたためです。
- アメリカのドナルド・トランプ大統領は、アップル社とインテルがアメリカでチップの設計と製造を共同で行うことを明らかにしました。このニュースを受けて、インテルの株価は取引開始前に大幅に上昇し、エヌビディアやマイクロン・テクノロジーなどの半導体セクターも一斉に上昇しました。
- シカゴ商品取引所グループの金利観測ツールによると、市場はFRBが9月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率を前日の27%から50%に急上昇させました。これは、トレーダーが新任議長ケビン・ウォルシュのタカ派的な政策スタンスを急速に織り込んでいることを示しています。
地政学的リスクの低下と先物の反発
木曜日のアメリカ金融市場は明らかなリスク選好の回復を示しました。アメリカ東部時間午前7時6分時点で、ダウ工業株30種平均先物は165ポイント上昇し、S&P500指数先物は56.25ポイント上昇、ナスダック100指数先物は441.5ポイント上昇しました。反発の主な要因は、商品市場と地政学的状況の緩和にあります。アメリカとイランの政府は両国の大統領が署名した暫定協定の文書を発表し、停戦期限を60日延長することを決定しました。この進展により、国際原油価格は3か月以上ぶりの低水準に下落し、インフレ期待を抑えるとともに、株式資産に評価修正の機会を提供しました。
テクノロジー大手の協力がサプライチェーンに活力を注入
個別銘柄の面では、特に半導体産業チェーンが今日の取引開始前の反発の絶対的な主力となりました。インテル(INTC:US)は取引開始前の取引で一時8.4%上昇し、これは政策動向の刺激によるものです。アメリカのドナルド・トランプ大統領は、アップル社(AAPL:US)がインテルと協力し、将来アメリカ国内でチップの設計と製造を行うことに同意したと公表しました。このニュースは、インテルの製造能力に対する市場の悲観的な見方を効果的に転換しました。この影響で、アップル社は取引開始前に0.77%上昇し、エヌビディア(NVDA:US)は1.3%、マイクロン・テクノロジー(MU:US)とマーベル・テクノロジー(MRVL:US)もそれぞれ4.6%と5.5%上昇しました。
金融政策の期待再構築と利上げ確率の上昇
市場の感情は地政学的ニュースによって和らげられましたが、マクロレベルでの引き締め圧力は消えていません。前日の取引では、FRBの新任議長ケビン・ウォルシュがインフレ抑制の必要性を強調したため、主要3指数は下落しました。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサー、マーク・ヘイフェルは、新任リーダーシップのタカ派的な予測は短期的な政策の実質的な調整のハードルを引き上げたと指摘しています。現在、CMEツールは9月の25ベーシスポイントの利上げ確率を50%と示しています。今後、コアインフレデータが継続して反発する場合、市場の価格設定は再評価の圧力に直面する可能性があります。
企業買収と四半期デリバティブの期限到来が変動を加速
マクロとテクノロジーの主軸以外にも、取引開始前に複数の個別銘柄が決算や買収発表により顕著な変動を見せました。RUM Groupに改名したRumble(RUM:US)は、ドイツのAIクラウド企業Northern Dataの買収を完了したことにより、取引開始前に16%大幅上昇しました。銃器メーカーのスミス&ウェッソン(SWBI:US)は、第4四半期の売上が予想を上回ったため、株価が15.3%大幅上昇しました。逆に、アクセンチュア(ACN:US)の株価は、同社が会計年度の収益予想の上限を下方修正したため、11.1%大幅下落しました。また、木曜日は株式、指数オプション、先物契約が同時に期限を迎えるトリプルウィッチングデーであるため、デリバティブツールの集中行使が今日の米国株取引時間に高頻度取引の変動性を加速させる可能性があります。
