事件概覧：ドローン撃墜、商船警告同日の発生
日本時間2月4日、アメリカ中央司令部（CENTCOM）は、イランの「Shahed-139」ドローンがアラビア海方面で空母艦隊に接近した際、F-35C戦闘機によって撃墜されたと報告。アメリカ側は「自衛および艦上の人員を守るため」とし、人的被害や装備の損失はなかったと述べた。
ほぼ同時期に、ホルムズ海峡の航路でも摩擦が発生。複数の航海情報によると、イランの砲艇がアメリカ国旗を掲げた化学品タンカー「Stena Imperative」に「停船し、乗船準備をせよ」との無線指令を出したが、タンカーは加速して離れ、アメリカ側の軍艦が伴航し、事態はさらなるエスカレーションには至らなかった。
市場の反応：原油価格の急騰とリスク資産の低迷
紛争のシグナルは供給と海運の安全性への懸念を拡大した。その日の国際原油は軒並み上昇し、ブレントは約67.33ドル/バレル、WTIは約63.21ドル/バレルに達し、それぞれ約2％の上昇を記録した。ロイターはドローン事件の報せを受け、さらに原油価格が上昇したと伝えた。
株式市場では、テクノロジー関連のセンチメントが慎重なままとなった。関連報道によると、NASDAQは一時取引中の下落幅が拡大し、当日の終値基準では、S&P 500やダウ平均、NASDAQはすべて値を下げ、特にNASDAQの下落幅が大きかった。
外交：交渉「予定通り」と「場所と議題変更」要求の共存
軍事的摩擦を超えて、外交のスケジュールも不確定要素を増す。ロイターによれば、イランはイスタンブールで予定されていた会談をオマーンに移し、核問題に議題を限定し、二国間形式で進めることを希望している。
一方、ホワイトハウスは「スケジュールは進行中」とのシグナルを出し、キャロリン・レヴィットは会談が今週の少し遅い時期に予定通り続行されると公に述べた。
なぜ市場はホルムズ海峡に敏感なのか
ホルムズ海峡はペルシャ湾とオマーン湾を結ぶ、中東の原油輸出の重要な「喉元」である。ロイターは指摘する、多くの湾岸産油国の輸出はこの水路に依存しており、より頻繁な阻止や護航、誤認が発生すれば、運賃、保険、引渡しの期待が見直され、価格変動が株式市場や債券市場、為替市場にも速やかに伝わる可能性がある。
その後の焦点：3つの要素が波乱の収束を決定
- 交渉の最終地点と議事が決まるかどうか（イスタンブールかオマーンか、二国間か）。
- 海上での「阻止―護航」事件が再発するかどうか、海運リスクのプレミアムが続くかどうか。
- 原油価格が地政学的リスクに引き続いて影響されるのか、それとも在庫と需要などの基本的要因に戻るのか。
