香港株式市場の動向：船運セクターが力強く上昇、中遠海能がトップ
2月4日の香港株式市場の早朝取引で、船運関連株が明らかに上昇しました。中遠海能は取引中に一時8%以上の上昇を見せ、中国船舶レンタルや中遠海発もそれに追随して上昇しました。
刺激要因：マースクとハパックロイドが紅海—スエズ航路の一部を護衛下で再開予定
市場心理を直接に振り動かしたのは、主要海運会社が紅海の通行を「試験的に再開」するという動きです。ロイターの報道によると、両社は2月中旬から海軍護衛の支援を受けて、共有航路ネットワークの紅海とスエズ運河の通行を一部再開する計画です。2023年末からの治安問題により、多くの企業がアフリカを迂回していました。
この航路は世界の海運にとって重要です——正常な時期には紅海—スエズ航路は主要な貿易ルートとみなされており（そのため、ロイターは約10%の海運貿易量を担っていたとしています）、したがって「再開/再び支障が発生」といった信号があれば、価格と期待の変動が増幅しやすくなります。
機関投資家の意見：石油輸送の景気が供給と需要の最適化と相まって、運賃の弾力性が引き続き期待される
証券会社のレポートでは、多くの機関が「規制のニーズ+低油価による補充+運送力の構造」という主題に注目しています。中信証券はVLCC（超大型原油タンカー）の年換算運賃の中心値が6万〜7.5万ドル/日の範囲に上昇する可能性があると予測しており、季節的な低調期が近くても投資の機会を注視するよう提案しています。
さらに、一部の機関は外貿原油輸送が引き続き高い景気の段階にあると強調しており、地政学的要因や制裁政策の変化が効果的な輸送力の供給に影響を与え、これにより運賃の中心値を支える可能性があります。
個別株の論理：中遠海能がより「敏感」である理由
中遠海能は国際および沿岸の原油/製品油輸送をカバーしており、LNG輸送にも関与しているため、石油輸送の景気や運賃変動に対してより敏感です。
国泰証券がレポートで述べたように、石油輸送の景気が何年にもわたって上昇を続けているため、同社の利益予測を上方修正しています。2025年には利益が再び過去最高を更新する見込みで、目標株価を約20.26香港ドルとし、「買い増し」評価を与えています。
