- アメリカの主要株価指数先物は、四半期の好調な終わりを迎える最後の取引日の前にわずかに下落し、ダウ先物は0.11%、S&P500先物は0.06%、ナスダック100先物は0.07%下落しました。
- 顧客体験サービス企業Concentrixは、決算報告で年間業績ガイダンスを引き下げたため、株価が取引前に24%急落しました。一方、防衛技術供給企業AeroVironmentは、収益の急増により30.4%急騰しました。
- ウォール街の主要投資銀行は、調査機関オッペンハイマー証券による格下げの影響を受け、取引前に一斉に弱含みました。市場はすべての注目を、火曜日の夜にヨーロッパで行われるFRB議長ウォルシュの政策演説に向けています。
好調な四半期終わりの前の取引前の小幅な変動
ウォール街の主要株価指数先物は、記録的な四半期の上昇を経て、最後の取引日の試練を迎え、取引前の動きは比較的穏やかです。長期的な視点から見ると、S&P500指数とナスダック総合指数は過去3か月間に非常に高い取引熱を示し、6年ぶりの最高の四半期リターンを記録する見込みです。ブルーチップ株のダウ・ジョーンズ工業平均指数も同様に強い耐性を示し、2022年以来の最大の四半期上昇を記録する見込みです。Trade Nationのシニア市場アナリスト、モリソン氏は、現在のマクロ環境が地政学的なサプライチェーンの摩擦、世界的な原油価格の変動、AIの長期的な資本支出のリターンに対する一般的な懸念で満ちているにもかかわらず、投資家はこのブルマーケットがピークに達したり、衰退したりする技術的な兆候をまだ見つけていないと指摘しています。市場が小幅な評価調整を記録するたびに、多くの場外のクロスサイクル資本が迅速に底入れの動機を引き起こします。
マクロ指標の開示と中央銀行の金利経路の価格設定
トレーダーが今四半期の最終清算段階に入る中、火曜日の夜に発表されるJOLTS求人報告と会議委員会の消費者信頼感指数が、買いと売りの駆け引きの中心的な注目点となっています。世界的なマクロ資金は、雇用市場のマージナルな冷却傾斜に基づいて、FRBの下半期の引き締め政策を再計算しています。ロンドン証券取引所グループが編纂した最新のスワップ金利モデルに基づくと、第1四半期のコア価格に構造的なインフレ粘性があるため、トレーダーはFRBが2026年末までに少なくとも1回の利上げを行うというタカ派の予想を完全に現在の資産価格に織り込んでいます。固定収益投資家は、火曜日の夜にポルトガル中央銀行フォーラムでのFRB議長ケビン・ウォルシュの公開政策声明を密接に注視し、前方指針の頻度を削減するか、為替レートの変動に対応するための微調整に関するいかなる発言も、米国債の名目利回り曲線に即時の再構築をもたらすでしょう。
個別株の業績予想修正と大手銀行の格付け再編
企業の運営レベルでは、個別株の評価プレミアムの調整が取引前の時間帯に非対称な分化を示しています。オッペンハイマー証券は最新の業界研究ブリーフで、ウォール街の主要な大手投資銀行の長期信用と財務格付けを珍しく引き下げ、モルガン・スタンレーの株価が取引前に1.7%下落し、ゴールドマン・サックスの株価も0.9%下落しました。同社のアナリストは、大規模な資産配分機関が一部の流動性資本を伝統的な投資銀行の仲介から撤退させ、資本リターンがより安定しているオルタナティブ資産管理サービスに再配分することを明確に推奨しています。同時に、Concentrixが年間の営業収入と利益のガイダンスを引き下げたため、軽資産デジタル情報サービス業のリスクプレミアムは一般的にプレミアムの圧力を受けており、成長スタイルの資産が現在経験している6月の低迷期と一定の程度のマージナル共振を形成しています。
