AIデータセンターへの投資拡大を受け、コンピューティング半導体市場ではNVIDIAの独走から、AMD、Broadcom、さらにクラウドサービス大手が開発する自社設計チップを含む競争へと構図が変わりつつある。その背後で、台湾積体電路製造（TSMC）は複数の主要メーカー向けにロジック半導体を生産しており、ファウンドリーとしての規模と顧客基盤が高い参入障壁になっている。
どのチップ設計会社が最終的に大きなシェアを握るかにはなお不確実性がある。一方、TSMCはAIインフラ全体の拡大から継続的に受注する可能性がある。半導体製造をめぐる競争で、TSMCはIntelとは異なる立ち位置にある。
NVIDIAに広がるコンピューティング半導体の競争
NVIDIAは現在もデータセンター向けコンピューティング製品の最大手であり、AI計算市場に早期から参入したことで優位性を築いてきた。ただ、AMDはGPU事業を拡大しており、Broadcomは大手クラウドサービス事業者と、特定のワークロード向けAI半導体の開発を進めている。
こうしたカスタムチップは、一部の用途でより低コスト、または高い効率で計算処理を行える可能性がある。そのため、NVIDIAやAMDが提供する汎用GPUのシェアに圧力をかける展開も考えられる。
NVIDIAが現在の優位を長期にわたり維持できるかは、顧客需要、半導体の性能、ソフトウエアのエコシステム、生産・供給能力などに左右される。主要3社に共通するのは、ロジック半導体の生産をTSMCに委託しているか、少なくともTSMCの製造能力に大きく依存している点だ。
ファウンドリー市場でTSMCが首位を維持
TSMCはNVIDIA、AMD、Broadcom向けの関連ロジック半導体を生産するほか、AIコンピューティング半導体を手がける他の顧客にも対応している。TrendForceの推計では、TSMCは第2四半期に同分野の世界半導体売上高の72.5％を占め、他のファウンドリーを大きく引き離した。
Intelはこのランキングで上位10社に入っていない。同社のファウンドリー事業はなお事業構造の見直し局面にあり、外部顧客の獲得と生産能力の改善を続ける必要がある。仮にIntelが今後事業を立て直したとしても、先端コンピューティング半導体の製造で短期間にTSMCの地位を揺るがすのは容易ではない。
TSMCの強みは、単純な生産能力の規模だけではない。顧客と長期にわたり築いてきた製造面での連携やサプライチェーン上の協力関係も競争力を支えている。競合他社が個別の受注を獲得する可能性はあるものの、短期間でTSMCの市場シェア全体を大きく奪うには、生産能力、歩留まり、プロセス認証、顧客の移行コストなど複数の制約がある。
AIコンピューティング半導体の需要が伸び続ける限り、TSMCはその相当部分の製造受注を引き受ける可能性がある。
ハイパースケーラーがデータセンター投資を拡大
NVIDIAは直近の決算説明会で、世界5大AIハイパースケーラーによる今年のデータセンター設備投資が約8,000億ドルに達するとの見通しを示した。投資額は来年には1兆3,000億ドルに増えると見込んでいる。さらにNVIDIAは、世界のデータセンター年間設備投資額が2030年までに3兆〜4兆ドルに達する可能性があると予測した。
これらの数字は、AIインフラ整備に向かう資金規模が拡大していることを示す。ただし、設備投資が最終的にどの種類の半導体へ配分されるかは、チップアーキテクチャ、クラウド事業者の自社開発能力、データセンター建設の進捗に左右される。NVIDIA、AMD、Broadcomとクラウド顧客の競争は、汎用GPUやカスタムチップなど各製品の受注比率を変える可能性もある。
TSMCは第2四半期、米アリゾナ州の生産施設を拡張するため、1,000億ドルを追加投資すると発表した。この投資は、先端プロセスに対する需要拡大を見据えて生産能力を増やす動きといえる。ファウンドリー業界にとって、これほど大規模な設備投資は資金面と技術面の参入障壁をさらに高める要因になる。
TSMCの現在の株価は446.57ドルで、前日比1.20％安、下落幅は5.43ドルだった。市場では、AIデータセンター投資が計画通り実行されるか、クラウド事業者の自社設計チップが拡大するか、そしてTSMCが増強した生産能力を安定した売上高につなげられるかが焦点となる。これらの要因が、TSMCがAI半導体サプライチェーンの拡大から継続的に恩恵を受けられるかを左右する。