米国株先物は利上げ観測で軟調
週末の夜間取引でダウ工業株先物は約110ポイント（0.2%）下落、S&P500先物は0.3%、ナスダック100先物は0.5%近く下げる動きとなり、米連邦準備理事会（FRB）の9月利上げの可能性が高まったことで市場心理が悪化しました。暗号資産市場でもビットコイン価格は7万8000ドルを割り込み、先月の上昇幅が縮小しています。
原油価格は反発、地政学リスクが影響
西テキサス中質原油（WTI）はトランプ政権の声明を受けて1.7%上昇しました。声明ではベネズエラの膨大な石油在庫支配を目指す合意が成立したとされるものの、具体的な履行方法や期間は明確でなく、数年かかるとみられています。先週金曜日のWTI終値は83.40ドルで、週間では約3.7%下落しました。一方、グローバルベンチマークのブレント原油は88.10ドルで前週比5.6%以上の下落から今週反発しています。中東情勢は依然緊迫しており、ホルムズ海峡でのロケット攻撃に対する米国とイランの応酬が続き、リスク要因となっています。
ウォーシュ元FRB理事がインフレ懸念を示し短期金利急上昇
FRB元理事のケビン・ウォーシュ氏はジャクソンホール経済シンポジウムでインフレへの強い懸念を表明し、9月の会合でも利上げが検討される可能性に言及しました。これを受けて2年物米国債利回りは0.118ポイント上がり4.348%に達しました。シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、9月利上げ確率は40%から57%に急上昇しています。SPIアセットマネジメントのスティーブン・インス氏は、市場の関心が「経済がどれだけ強ければ引き締めを継続できるか」から「どれだけ弱ければ緩和開始を阻止できるか」に変化していると指摘しています。
先週の米株市場は堅調、今週は経済指標と決算に注目
先週の株式市場は、ウォーシュ氏の発言を受けて金曜日に調整されたものの、S&P500指数は0.5%上昇し4週連続でプラスに。ダウとナスダックもそれぞれ0.5%、0.9%上昇しました。今週は金曜日に発表予定の米雇用統計や失業率をはじめ、製造業・サービス業のインフレ指標が注目されます。アナリストのイブス氏は、単なる雇用データよりも賃金動向やインフレ圧力が投資家の関心の中心であり、雇用が堅調ならば失業率は上昇しにくく、FRBの追加利上げ圧力が強まる可能性を指摘しています。
今週の注目テクノロジー決算予定
テクノロジーセクターの決算発表も予定されており、人工知能（AI）用半導体メーカーのブロードコムは水曜日に四半期決算を公表します。優良ライバルであるエヌビディアが力強い収益予想を示した直後で、市場の関心は高まっています。その他、デル・テクノロジーズやヒューレット・パッカード・エンタープライズといった主要ハードウェアメーカーも今週決算を発表予定です。