水曜日（12月4日）、ニューヨーク取引時段、ADP「小非農」雇用データとFRB議長パウエル氏の発言の影響を受け、金価格は激しい変動を示しました。ADP雇用データが市場予想を下回ったことで金価格は一時的に急騰しましたが、FRB議長パウエル氏の発言が金価格のさらなる上昇を抑制し、最終的に金価格はわずかに上昇しました。
ADP雇用データが予想を下回り、金価格が一時急騰
ADP研究機構とスタンフォードデジタル経済研究所の報告によれば、11月の米国民間企業の新規雇用は14.6万人で、アナリストの予想16.3万人を大きく下回りました。この予想を下回る「小非農」データは米国の雇用市場の回復が鈍化していることを示し、特に製造業と金融サービス業での雇用が芳しくない状況を反映しています。
ADPデータ発表後、現物金は2632ドル/オンス近辺から急速に上昇し、一時2657.18ドル/オンスを突破しました。市場は雇用が大幅に回復すると予想していましたが、ADPデータは予想通りに反映せず、金価格は反発の動きを見せました。
パウエル氏の発言が金価格の反発を抑制
しかし、金価格の上昇は長続きせず、FRB議長パウエル氏の発言により金価格は急速に反落しました。パウエル氏は「ニューヨーク・タイムズ」の「DealBook Summit」で、FRBはさらなる利下げに慎重であり、米国経済は現時点で強く、失業率も低く、インフレは低下していると強調しました。これにより金価格の反発が制限され、発言後にドルは日中の安値から反発し、金の上昇圧力をさらに抑制しました。
パウエル氏は、米国経済は9月の予想よりも安定していると述べ、FRBは追加の利下げに対してより慎重であり得ると述べました。彼は「我々はより慎重な態度を持ち、政策の中立的な立場を探ることができる」と強調し、FRBの利下げに関する方針変更は急がれていないことを示しました。
さらに、パウエル氏は、インフレがFRBの2％目標に達していないが、現在の米国経済の強い成長は継続的な拡大を支える条件があると指摘しました。これにより、FRBが利下げを延期する可能性があるとの市場の予想がさらに高まり、金価格の上昇が制限されました。
投資家は発表予定の経済データに注目
水曜日の終値時点で、現物金は0.24%上昇し、2649.68ドル/オンスとなりました。パウエル氏の発言後、金価格は若干の抑制を受けたものの、投資家はまもなく発表される米国の非農業部門雇用者数および失業保険申請データに注目しています。木曜日には米国の初回失業保険申請数データが市場の焦点となり、金曜日の非農報告は金価格にさらに大きな影響を与える可能性があります。
分析家は非農データが弱い場合、金価格がさらに上昇する可能性があると指摘しています。弱い雇用データは、FRBが今後利上げを控えるとの期待を冷やし、それが金価格を支持する可能性があります。シカゴ商品取引所の「FRBウオッチツール」によると、市場はFRBが12月の金融政策会議で25ベーシスポイントの利下げを行う可能性を79%と見ています。
金市場は、低金利環境で常に良いパフォーマンスを示すため、金価格は今後数日間、米国の経済データに駆動され続けるでしょう。もし、米国の雇用市場のデータが弱いと出た場合、投資家は金への投資を強化し、金価格のさらに上昇に寄与する可能性があります。
現在、金価格はドルの圧力に直面しており、投資家はFRBの金融政策の展望に注視しています。12月17日から18日に予定されているFRBの政策会議に向けて、市場はFRBの最新声明と経済データが政策動向に与える影響に注目しています。
