米連邦準備理事会の9月利上げ期待が高まる
最近のジャクソンホール経済シンポジウムにおいて、FRB理事ケビン・ウォーシュ氏はインフレの状況について依然として引き締め的な見解を示し、9月の利上げ観測を再燃させた。7月のCPIおよびPCEのインフレ指標が鈍化したものの、ウォーシュ氏はコアトレンドに顕著な改善は見られないと指摘する。CMEグループのFedWatchツールによれば、9月に25ベーシスポイントの利上げが実施される確率は先週の41.4％から約60％へと上昇した。
8月の米国非農業部門雇用者数の発表が控え、市場は約5万人の増加を予想している。先の6月では非農業雇用者数が2.3万人減少するなど、労働市場は想定以上に弱含みだ。これらの雇用統計はFRBの政策判断に影響を与える重要な指標として見られている。
地政学リスクが原油価格に影響
米国によるイランへの新たな空爆で、北海産ブレント原油価格は90ドル台を回復し、WTIも85ドルを突破した。イランのカーグ島が攻撃目標とされ、前米大統領トランプ氏がSNSでAI生成映像とともにこの情報を発信した。これを受け欧州株式市場は圧迫され、特にドイツDAX指数は0.7％下落した。
その一方で、米国はベネズエラと約650億バレルの石油資源に関する25年間の歴史的なエネルギー協定を締結した。トランプ氏はこれを「過去最大の石油取引」と表現し、この動きが国際的な原油市場構造に与える影響に業界が注目している。
ビットコインは重要な技術的抵抗に直面
9月を前に、ビットコイン（BTC）は80,000ドルの大台突破に苦戦している。過去最大規模のロングポジションの清算にもかかわらず、価格は50週指数移動平均線（約77,269ドル）を一時下回った後、速やかに回復して同水準を維持している。暗号資産分析プラットフォームGlassnodeの共同創業者ラファエル・シュルツェ＝クラフト氏は、50週単純移動平均線（約80,307ドル）が週足レベルでの重要な抵抗線であり、ここを突破できなければ上昇が鈍化すると指摘する。
月次終盤での値動きにも注目が集まる
8月はビットコインが約25％の月間上昇率を記録したが、複数の下降トレンドラインによる抵抗が続き、81,000ドルから86,000ドルのゾーンに強力な壁が存在している。Glassnodeのリサーチによると、この価格帯は市場の買いと売りの力関係を示す重要なテストポイントとなっている。
トレーダーのRekt Capital氏はこの抵抗を超えられれば、ビットコインの4年周期の価格動向に大きな意味を持つとする一方、依然として強力な売り圧力が相場を抑えていると分析している。
長期保有者の動向が価格維持に影響
Glassnodeのオンチェーンデータによると、6カ月以上売却していない長期保有者が保有する約105万BTCの平均取得コストは83,000ドルから86,000ドルのレンジに集中している。チェーンデータサービスCryptoQuantも、8月に100BTC以上保有する大型ウォレットが約6万BTC純増した一方で、小口保有者は利益確定や資金引き揚げを進める傾向にあると指摘する。大型保有者の動向は市場全体の価格形成に重要で、彼らが80,000ドル以下で売却を始めれば、これまでの蓄積トレンドが一変する可能性がある。
現在、市場は米国の雇用統計やFRBの金融政策、また地政学的リスクによる原油価格の変動とそれに伴うビットコイン市場への影響に注目している。