アジア株式市場は月曜日に大幅下落し、米国債利回りは約8か月ぶりの高水準に上昇しました。投資家は中東情勢のさらなる悪化を受けて、迅速に防御的な配置に転じました。ロイターの報道によれば、イランはアメリカが自国の電力インフラを攻撃した場合、湾岸諸国のエネルギーと給水システムを攻撃すると脅しており、トランプ氏はホルムズ海峡を48時間以内に再開するようイランに求めました。この声明により、市場は短期的に戦争が沈静化しにくいとの判断を下し、世界の資産はより高い原油価格と強いインフレ圧力を織り込むようになりました。
株式市場の下落と利回りの上昇は同時に起こり、「成長の圧迫、インフレの高まり」という典型的なスタグフレーション取引を浮き彫りにしています。ロイターのデータによると、日経平均株価は月曜日に約3.9%下落し、韓国株式市場は約4.5%下落、MSCIアジア太平洋（日本を除く）指数は約1.2%下落しました。一方、米国の10年国債利回りは約4.41%に上昇し、8か月ぶりの高水準を記録しました。
原油価格は依然として今回の市場変動の核心です。ロイターによれば、ブレント原油は最新で1バレル111.90ドルから112.11ドルの間で変動、米国原油は約98.17ドルから98.35ドルの間で変動しています。ブレント原油は3月に既に約55%の累積上昇を記録しており、市場はホルムズ海峡の輸送障害と湾岸エネルギー施設の損害の継続的な影響を評価しています。
こうした背景の下、金利市場は以前の「世界的な金融緩和の継続」というシナリオを明確に放棄しました。ロイターは、トレーダーが主要先進経済国がより長期間高金利環境に直面することを予測し、一部では利上げ再開のシナリオを議論し始めたと指摘しています。株式にとっては、より高い資金調達コスト、利益率の圧迫、及び評価割引率の上昇が三重のプレッシャーを構成しています。この後の判断は、現在の市場価格に基づく分析的な推断です。
